La victoria del presidente electo de EE.UU. Donald Trump ha impulsado un repunte de las acciones. Esto probablemente se mantenga ya que los planes de la administración de “recortes de impuestos y desregulación conducirán a mayores beneficios corporativos”, dijo Yogesh Kansal, vicepresidente de tecnología financiera de la compañía fintech Appreciate. Añadió que sectores altamente regulados como el petrolero y el gas se verán beneficiados bajo la administración de Trump.
Lo que sucedió
Aunque los recortes de impuestos y la desregulación son positivos para los mercados de valores, la postura de la administración Trump sobre la inmigración y los aranceles más altos tienen un efecto contrario en los mercados.
Según Kansal, con la deportación de inmigrantes, “el costo de la mano de obra aumentará para todas las empresas, lo que básicamente significa que la rentabilidad de las empresas disminuirá”. Además, dijo que con los aranceles, los “precios de las acciones podrían ser más bajos” debido a un cambio en la “demanda global”.
Morgan Stanley, en su nota fechada el 3 de diciembre, también advierte que las preocupaciones sobre los aranceles comerciales, las políticas de inmigración, la sostenibilidad fiscal y cómo la amplitud y el momento de las nuevas políticas pueden limitar las perspectivas económicas generales. La firma global de servicios financieros prevé crecimiento e innovación, especialmente en los sectores de la tecnología y el gas natural.
Por qué es importante
Según Kansal, las industrias altamente reguladas como “energía, petróleo y gas, atención médica y banca verán vientos de cola” debido a los intentos de desregularización.
El S&P 500 Equal Weight ETF (ARCA:RSP) ha aumentado un 17,3% desde principios de año. Mientras que el iShares Russell 1000 Value ETF (NYSE:IWD) y el Vanguard High Dividend Yield Index ETF (NYSE:VYM) avanzaron un 18,56% y un 18,96%, respectivamente, en el mismo período, con un rendimiento menor que el S&P 500 en el transcurso del año, que ha crecido un 28,41% en el mismo periodo.
Por otro lado, ProShares S&P 500 Ex-Energy ETF (NYSE:SPXE) creció un 28,85% en lo que va del año, superando al índice S&P.
Otros analistas también han dicho que la victoria de Trump llevará a un auge en el sector energético. Según Mario Georgiou, analista ejecutivo y director de inversiones en InCred Global Wealth del Reino Unido, “la desregulación que apoya la producción de petróleo y los riesgos geopolíticos podría mantener los precios del petróleo en niveles elevados y las valoraciones relativas son atractivas”.
Aunque el sector energético ha tenido un rendimiento inferior a los mercados generales en 2024, “fundamentalmente, las empresas son amigables con los accionistas con rendimientos de entre el 8 y el 12%, tienen balances sólidos con ratios de deuda neta / EBITDA bajos y rendimientos de flujo de caja libre elevados de 6,50% y por encima de eso”, agrega.
Según Morgan Stanley, el sector energético se enfrenta a un futuro incierto. La desregulación de Trump podría beneficiar a la energía tradicional, pero el panorama para el petróleo es incierto debido a un posible exceso de oferta y una débil demanda global, especialmente por parte de China. Por otro lado, el gas natural podría experimentar un crecimiento debido a la fuerte demanda europea y al aumento del uso doméstico para la electrificación y los centros de datos con IA. El sector de la energía limpia podría enfrentar desafíos, si Trump anula los créditos fiscales de la Ley de Reducción de la Inflación de Biden de 2022. Sin embargo, una derogación completa parece improbable debido a los beneficios para los estados republicanos.
Por otro lado, Kansal también fue positivo sobre el sector de la tecnología dada la subida de la locura de la inteligencia artificial. “El mayor factor que impulsa el mercado de valores de EE.UU. En este momento es la inteligencia artificial. Hay mucha actividad, mucha inversión que se ha realizado debido a la expectativa de que la inteligencia artificial aumente la productividad”, dijo.
Sin embargo, Georgiou dijo: “El aumento de los rendimientos de los bonos aumenta la tasa de descuento aplicada a las ganancias futuras, lo que afecta desproporcionadamente a sectores de alto crecimiento como la tecnología. Por lo tanto, preferimos empresas tecnológicas de mayor calidad, evitando acciones de tecnología altamente apalancadas y no rentables. Esto no nos hace infraponderar Tecnología, ya que hay suficientes empresas de alta calidad en este sector con las que compensar la asignación”.
Los principales actores de IA en los mercados de valores de EE.UU. Incluyen a Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) con una ganancia del 195,7% este año, y Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) con ganancias en acciones del 19,6% en el mismo período.
Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) y Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) crecieron un 51,42% y un 26,46% en lo que va del año, respectivamente. “Así que creo que en los próximos 12 meses, el software, así como las industrias de hardware y tecnología, se desempeñarán bien, incluidas las acciones de FAANG y Nvidia”, agregó Kansal.
Foto cortesía de Shutterstock
También puedes leer: 5 acciones en el foco este lunes: TOL, CASY, SMCI, MDB y ORCL
Para más actualizaciones sobre este tema, activa las notificaciones de Benzinga España o síguenos en nuestras redes sociales: X y Facebook.
Recibe información exclusiva sobre los movimientos del mercado 30 minutos antes que otros traders
La prueba gratuita de 14 días de Benzinga Pro, disponible en inglés, te da acceso a información exclusiva para que puedas recibir señales de trading útiles antes que millones de otros traders. HAZ CLIC AQUÍ para comenzar tu prueba gratuita.