Los inversionistas que buscan aumentar su perfil de riesgo-recompensa normalmente consideran apuntar a pequeñas empresas de la bolsa que ofrecen un sólido potencial al alza. Por supuesto, la principal amenaza para este marco es la volatilidad. Aunque ese riesgo nunca puede ser mitigado por completo, el ETF AlphaMark Actively Managed Small Cap (SMCP) proporciona a los especuladores del mercado una plataforma más sensata.
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En términos fundamentales, el fondo cotizado en bolsa SMCP ofrece dos ventajas fundamentales. En primer lugar, AlphaMark está activamente gestionado, lo que significa que el vehículo de inversión está gestionado por un profesional. A medida que cambian las condiciones del mercado, el SMCP puede evitar ciertos riesgos. En segundo lugar, el ETF abarca una amplia gama de empresas individuales. Por lo tanto, ninguna compañía hundirá por completo la cartera.
Por lo general, las empresas de baja capitalización no siempre han tenido un buen desempeño. Uno de los vientos en contra que afecta al ecosistema han sido las tasas de interés de referencia elevadas. Según Reuters, las pequeñas empresas comenzaron a subir a finales de 2023, como se refleja en el creciente precio por unidad de SMCP, debido a la especulación sobre la llegada de recortes de tasas. Sin embargo, la aceleración se desvaneció eventualmente a medida que las presiones inflacionarias se mantuvieron con firmeza.
Sin embargo, es posible que exista algún tipo de alivio en este departamento. Según la información más reciente del Departamento de Trabajo, si bien el número de solicitantes de prestaciones por desempleo disminuyó con respecto a la semana anterior, el número total de personas que solicitaron algún tipo de ayuda gubernamental aumentó. Esta dinámica sugiere que el mercado laboral se está enfriando.
Naturalmente, el marco presenta un posible incentivo para que la Reserva Federal presente un cambio más acomodaticio o dovish en la política monetaria. Si es así, eso podría potencialmente reavivar el sentimiento en las pequeñas entidades de capitalización, lo que podría tener un efecto positivo en SMCP.
En la actualidad, la principal tenencia del fondo es Abercrombie & Fitch Co. (NYSE:ANF), una empresa minorista omnicanal de marcas de ropa populares. ANF representa el 1,48% del fondo de pequeña capitalización. En segundo lugar, está Fabrinet (NYSE:FN), una empresa del segmento de componentes electrónicos que proporciona embalaje óptico y servicios de fabricación de precisión. Lleva un peso de 1,38% en el fondo.
Completando el trío está Neogen Corporation (NASDAQ:NEOG), que se encuentra en el sector de diagnósticos e investigación del ecosistema de la salud. Se centra en productos y servicios dedicados a la seguridad alimentaria y animal y cuenta con un 1,31% del ETF SMCP.
Las acciones de pequeña capitalización presentan un perfil de mayor riesgo que el de las empresas de mediana o gran capitalización. Principalmente, las pequeñas empresas simplemente requieren más diligencia debida. Parte de la razón es que, como las empresas subyacentes tienden a ser relativamente diminutas, no muchos analistas cubren el espacio. Como resultado, es probable que existan lagunas informativas. Estas lagunas pueden sorprender a los inversores desprevenidos, pero esta imprevisibilidad también facilita las oportunidades al alza.
El gráfico de SMCP
Desde su debut en el mercado público en 2015, el ETF SMCP ha logrado una rentabilidad del 20%. Es posible que el fondo tienda a ser volátil, ya que algunos de los jugadores más fuertes impulsarán la cartera mientras que las actuaciones a la baja en los nombres menos prometedores han causado volatilidad.
Durante las últimas 52 semanas, el SMCP ha subido alrededor del 20% según los precios de cierre. Sin embargo, desde aproximadamente principios de marzo, el ETF ha entrado en un canal de tendencia lateral. Eso podría presentar un punto de entrada para posibles inversores, especialmente si el mercado parece estar buscando su próximo gran catalizador.
En este momento, SMCP se negocia a 30,60 dólares. Eso está ligeramente por encima de su promedio móvil de 50 días, que es de 30,49 dólares. Sin embargo, el fondo también está por debajo de su DMA (Displaced Moving Average) de 20 días, que se encuentra en 30,77 dólares. Es importante destacar que una línea de resistencia al alza se ha materializado en el nivel de los 31 dólares. Ese sería el siguiente objetivo lógico para que el fondo lo supere.
Se ha establecido una línea de soporte en el nivel de los 30 dólares. Este es también un número entero psicológicamente satisfactorio que los toros necesitan mantener. Los traders bajistas intentarán reducir el precio por debajo de este umbral clave, lo que podría desencadenar órdenes de venta automatizadas.
Un gran pico de volumen de adquisición que se disparó en la sesión del 17 de junio será un aliciente para los optimistas, especialmente mientras esperan noticias que podrían beneficiar a las pequeñas empresas, como una política monetaria acomodaticia (dovish).
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