El nuevo año no ha traído alivio a la creciente carga de la deuda de Estados Unidos, y el rastreador de deuda del Tesoro muestra que la deuda nacional superó los 34 billones de dólares por primera vez la semana pasada.
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¿Qué sucedió?
La deuda nacional, actualmente en 34 billones de dólares, cruzó la marca de 1 billón en 1982 y ha visto un ascenso pronunciado desde entonces, según datos del Departamento del Tesoro. El nivel de 10 billones se superó en 2008, y el próximo billón se agregó en 2017. La pila de deuda superó los 30 billones en el año fiscal 2022.
¿Qué es la deuda nacional?
La deuda del gobierno es la cantidad de dinero que el gobierno federal ha tomado prestado para cubrir el saldo pendiente de los gastos incurridos con el tiempo. Recauda dinero vendiendo valores negociables como bonos, facturas, notas, notas de tasa flotante y valores protegidos contra la inflación del Tesoro, o TIPS.
La deuda nacional es la acumulación de este préstamo junto con los intereses asociados adeudados a los inversores que compraron estos valores.
¿Por qué la acumulación de la deuda es una amenaza?
La creciente deuda de EE. UU. supone riesgos tanto para la economía como para los mercados. La deuda del gobierno federal de EE. UU. está ahora en su mayor porcentaje del PIB desde la Segunda Guerra Mundial, según un informe del Consejo de Relaciones Exteriores en diciembre.
Una deuda creciente puede pronto disminuir el crecimiento económico, restringir el gasto del gobierno en programas importantes y aumentar la probabilidad de crisis financieras, dicen los economistas.
También es una amenaza para el liderazgo global de EE. UU., dada la disminución del dólar a su disposición para operaciones militares, humanitarias y diplomáticas en todo el mundo.
Cuando la deuda alcanza niveles insostenibles, los inversores pueden perder la confianza en la capacidad del gobierno para alcanzar la disciplina fiscal y exigir tasas de interés más altas por su capital. Esto resultaría en un aumento en los costos de servicio de la deuda, lo que se llama espiral de deuda.
Lisa Shalett de Morgan Stanley dijo en un informe de octubre que el mayor costo de endeudamiento derivado de la acumulación de deuda de EE. UU. podría afectar el gasto de consumidores y empresas, el crecimiento económico general y los mercados financieros.
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La reacción de los economistas
El desarrollo ha suscitado fuertes reacciones de los economistas, quienes deploraron la mala gestión de las finanzas del gobierno.
El economista Peter Schiff dijo en una publicación en X: “2024 establecerá un récord para el mayor aumento en un año de la Deuda Nacional de EE. UU. en la historia”.
“La única pregunta es, ¿habrá una crisis de deuda soberana o del #dólar antes de que termine el año?”, agregó.
Tras superar el umbral de los 34 billones de dólares, Michael Peterson, CEO de la Fundación Peter G. Peterson, dijo: “La deuda aumenta sin control debido a factores estructurales conocidos, incluyendo una población envejecida, altos costos de atención médica, costos de interés crecientes y un sistema fiscal que no financia lo que hemos prometido”.
También planteó el espectro de programas como Medicare y Seguridad Social quedándose sin fondos en una década. “A pesar de estos peligros fiscales claros y presentes, nuestros líderes aún están debatiendo las asignaciones de este año, con un cierre de gobierno potencial en el horizonte”, agregó.
En este contexto, Lisa Shalett de Morgan Stanley recomendó en octubre moderar las posiciones con sobrepeso en acciones y agregar posiciones en activos reales como oro y otras materias primas, infraestructura, transporte energético y bienes raíces no comerciales.
Reflejando los riesgos, el oro subió en 2023, con el SPDR Gold Shares (NYSE:GLD) aumentando alrededor de un 13%. El SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY), un fondo cotizado en bolsa que sigue el índice S&P 500, terminó la sesión del martes con una baja del 0,56% en 472,65 dólares, según datos de Benzinga Pro.
Imagen a través de Shutterstock
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