Las acciones de Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) cayeron un 6% el martes como parte de un reequilibrio más amplio del mercado respecto a las acciones que han subido gracias al impulso de la campaña del presidente electo de Estados Unidos Donald Trump, con Gary Black, socio gerente de The Future Fund LLC, analizando el movimiento y las preocupaciones sobre la valoración.
Lo que sucedió
El descenso se produce a medida que los fondos de cobertura reequilibran posiciones después de que las acciones de Tesla subieran un 36% desde noviembre, superando significativamente la ganancia del 4% del Nasdaq 100 durante el mismo período. Black señaló que las estimaciones de beneficios futuros de Tesla se han mantenido prácticamente sin cambios, con las proyecciones para los años fiscales 2025 y 2029 aumentando en menos de un 1%.
“Muchos fondos de cobertura con grandes ganancias reequilibran posiciones cuando el tamaño de una posición se desajusta con las asignaciones modelo”, escribió Black en X. Hizo hincapié en que, si bien tener un presidente que apoye a Tesla podría agilizar las aprobaciones para el despliegue de robotaxi, no mejoraría necesariamente las capacidades de la tecnología de conducción autónoma total de Tesla.
La valoración actual de las acciones, 104 veces los beneficios previstos para 2025, presiona a Tesla para que cumpla las previsiones de su CEO, Elon Musk, de un crecimiento del volumen del 20-30% en el año fiscal 2025. Este múltiplo supera significativamente la media de tres años de la relación precio/beneficios de Tesla, de 55 veces.
Black sigue siendo optimista sobre los objetivos de crecimiento de Tesla, citando el lanzamiento previsto de un vehículo de entre 25.000 y 30.000 dólares en la primera mitad de 2025. “Vemos factible un crecimiento de las entregas del 20-30% en el año fiscal 2025, suponiendo que el nuevo vehículo amplíe el mercado total al que puede dirigirse Tesla en la categoría de compactos”, afirmó.
$TSLA -6% today in line with other “Trump trade” stocks. Many HFs with big gains will rebalance positions when a position size gets out of whack with model allocations or relative upside/downside estimates. Since the election, $TSLA stock is +36% vs. NDX +4%, but TSLA FY’25 EPS… pic.twitter.com/a9vXXEtlsJ
— Gary Black (@garyblack00) November 12, 2024
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Por qué es importante
El análisis se produce en medio de acontecimientos más amplios para Tesla, incluido el nuevo papel de Musk en la administración Trump. Trump anunció planes para nombrar a Musk para dirigir un nuevo Departamento de Eficiencia Gubernamental, destinado a racionalizar las operaciones federales.
La atención inmediata de Tesla sigue centrada en las entregas del cuarto trimestre, ya que la empresa necesita entregar al menos 514.926 vehículos para superar su total de 1,81 millones de unidades registrado en 2023.
A pesar de las presiones actuales del mercado, el valor ha mantenido una ganancia del 63% desde el informe de resultados de octubre, respaldado por la expansión de las entregas y las perspectivas de la tecnología de conducción autónoma.
Movimiento de precios de Tesla
Las acciones de Tesla cerraron el martes a 328,64 dólares, un 6,10% menos que el día anterior. En las operaciones posteriores al cierre, las acciones cayeron otro 1,02%. En lo que va del año, las acciones de Tesla han subido un 32,29%, según datos de Benzinga Pro.
Foto cortesía de Unsplash
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