La declaración de Elon Musk de que «la electricidad solar se convertirá, con diferencia, en la mayor fuente de energía para la civilización» ha reavivado el interés por un sector que está experimentando un auge en su implantación en el mundo real, pero que se está quedando atrás en cuanto a rendimiento en el mercado. Y para los inversores que desean aprovechar lo que podría ser la curva de crecimiento más pronunciada en el sector energético mundial, varios ETF de energía solar y limpia se han convertido en los vehículos de referencia, cada uno de los cuales capta una parte diferente del auge.
Los ETF centrados en la energía solar en el punto de mira
El Invesco Solar ETF (NYSE:TAN) sigue siendo la forma más pura de apostar por la tesis de Musk de dar prioridad a la energía solar. El fondo concentra sus participaciones en empresas específicas del sector solar: fabricantes de paneles, fabricantes de inversores, promotores y empresas de instalación. Las empresas de China, Estados Unidos y Europa dominan la cartera, lo que hace que el TAN sea extremadamente sensible a las tendencias de instalación a nivel mundial.
Tras dos años difíciles, marcados por el exceso de oferta de módulos y los elevados costes de financiación, los analistas sugieren que el TAN podría estar en condiciones de experimentar una recuperación cíclica, ya que el mundo sigue construyendo una capacidad solar récord. Durante el último mes, el TAN ha invertido su tendencia de salidas y ha atraído alrededor de 34,6 millones de dólares en nuevas inversiones, acompañadas de una subida del 5 % en el precio de sus acciones. Esto ha ido acompañado de una subida del 5 % en el precio durante el mismo periodo.
Para aquellos inversores que buscan exponerse a la energía solar sin apostarlo todo, el iShares Global Clean Energy ETF (NASDAQ:ICLN) diversifica sus inversiones en un universo renovable más amplio que incluye energía solar, eólica, hidráulica, geotérmica e infraestructura de red. La energía solar sigue siendo una de sus mayores asignaciones, lo que le da al fondo una exposición significativa al auge del despliegue de energías limpias, al tiempo que reduce la volatilidad de una sola tecnología que afectó a las acciones puramente solares en 2023-24, según un informe de 2024 de la Solar Energy Industries Association.
El ICLN también incluye empresas de servicios públicos que integran la energía solar a escala industrial, un segmento que se beneficia de contratos de compra a largo plazo y márgenes menos ajustados. En el último mes, el ICLN ha obtenido más de 114 millones de dólares en entradas, acompañadas de una subida de precios del 4 %.
El SPDR Kensho Clean Power ETF (NYSE:CNRG) añade un giro diferente, centrándose en empresas innovadoras líderes en tecnologías energéticas de última generación. La energía solar es uno de los pilares fundamentales de su enfoque, pero las participaciones de CNRG también incluyen empresas de modernización de la red eléctrica, actores del almacenamiento de baterías y fabricantes de electrónica de potencia que son clave para gestionar la intermitencia y la ampliación de la generación solar.
A medida que la energía solar adquiere una mayor cuota en la red, estas tecnologías de apoyo están despertando un interés creciente entre los inversores. CNRG registró entradas por valor de 15 millones de dólares en el último mes, una cifra modesta pero prometedora tras el parón de 2023-24.
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Los datos que respaldan la afirmación de Musk
La afirmación de Musk sobre el dominio de la energía solar no surgió de la nada, sino que se produjo mientras retuiteaba al director técnico de HODL Ranch, Jesse Peltan, quien señaló que China representa la mayor parte del crecimiento mundial de la electricidad y que tres cuartas partes del nuevo suministro es solar. Los últimos datos sobre electricidad mundial de Ember lo confirman: en los últimos 12 meses, la energía solar ha añadido cerca de 600 TWh de nueva generación en todo el mundo, superando a todas las demás fuentes de energía por un amplio margen.
La expansión en China por sí sola está reordenando el mapa energético mundial, pero se observa un impulso similar en Estados Unidos, donde las incorporaciones de energía solar han sido uno de los factores que más han contribuido a la nueva capacidad. Mientras tanto, incluso cuando la energía eólica, nuclear e hidráulica muestran un crecimiento modesto o negativo, la energía solar sigue creciendo a un ritmo que resulta difícil de modelar incluso para los veteranos del sector energético.
¿Una desconexión del mercado o una gran oportunidad?
Pero a pesar de las cifras desorbitadas de instalación de energía solar, el mercado de valores aún no ha reflejado plenamente este cambio. Los altos tipos de interés, los desequilibrios en la cadena de suministro y los márgenes comprimidos han provocado una fuerte caída de las acciones y los ETF solares en los últimos dos años. Ahora, con el aumento de la capacidad y la estabilización de los costes de los insumos, los inversores están reevaluando si la caída del sector ha creado una oportunidad.
Si Musk tiene razón, y los datos sugieren cada vez más que podría ser así, la energía solar ya no es solo un tema de energía limpia. Se está convirtiendo en la columna vertebral del crecimiento eléctrico mundial. Y los ETF pueden ser la forma más sencilla para que ustedes se sumen directamente a la transformación.
Imagen: Shutterstock
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