Hemos escrito mucho en los últimos meses, como lo ha hecho cada organización de medios financieros, sobre el ascenso meteórico de Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA), la acción de semiconductores vinculada a la inteligencia artificial (IA).
Análisis del valor de Nvidia frente a Apple
Hemos hecho muchas preguntas: ¿Está sobrevalorada después de un aumento del 1.634% en los últimos cuatro años? ¿Puede la promesa de la IA ofrecer el crecimiento de ganancias esperado de la compañía? ¿Es su posición entre las acciones de mega capitalización realmente merecida?
Las primeras dos preguntas solo se responderán con el tiempo, y la tercera solo se puede abordar comparando Nvidia con una compañía de tamaño similar. Por ejemplo, Apple Inc. (NASDAQ:AAPL).
Apple tiene una capitalización de mercado mayor — 2,61 billones de dólares. Nvidia no está muy lejos, con una valoración de 2,29 billones de dólares.
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Crecimiento asombroso
El crecimiento de Apple ha sido mucho más estable. Cuando lanzó el iPhone en 2007, su capitalización de mercado era de alrededor de 62.000 millones de dólares. Una década después era de 556.000 millones.
Nvidia, en comparación, se mantuvo estable durante este período con una capitalización de mercado justo por encima de 2.000 millones de dólares.
Los siguientes datos fueron compilados por Charlie Bilello, estratega principal de mercado en Creative Planning, que publicó en X el jueves.
Aquí están los hallazgos de Bilello:
- Hace 10 años: la capitalización de mercado de Apple era 47 veces mayor que la de Nvidia
- Hace 7 años: la capitalización de mercado de Apple era 13 veces mayor que la de Nvidia
- Hace 5 años: la capitalización de mercado de Apple era 9 veces mayor que la de Nvidia
- Hace 3 años: la capitalización de mercado de Apple era 7 veces mayor que la de Nvidia
- Hace 1 año: la capitalización de mercado de Apple era 4 veces mayor que la de Nvidia
- Hoy: la capitalización de mercado de Apple es 1,1 veces mayor que la de Nvidia
Echa un vistazo al gráfico de Bilello aquí:
10 yrs ago: Apple market cap 47x larger than Nvidia
7 yrs ago: Apple market cap 13x larger than Nvidia
5 yrs ago: Apple market cap 9x larger than Nvidia
3 yrs ago: Apple market cap 7x larger than Nvidia
1 yr ago: Apple market cap 4x larger than Nvidia
Today: Apple market cap 1.1x… pic.twitter.com/dXxi71uQCX— Charlie Bilello (@charliebilello) March 7, 2024
El gráfico muestra de manera clara y detallada, algo que los porcentajes no suelen transmitir con palabras, cuánto ha crecido la valoración de Nvidia en solo dos meses aproximadamente de 2024.
Al cierre el 29 de diciembre de 2023, la capitalización de mercado de Nvidia era de 1,22 billones de dólares. Esto significa que ahora, con 2,29 billones de dólares, ha añadido casi 1,1 billones de dólares en solo 67 días.
Apple tardó cuatro años en agregar su último billón.
¿Está sobrevalorada Nvidia?
¿No es esto territorio de burbuja? Los analistas no lo creen así. Muchos creen que Nvidia merece esta valoración debido a su creación de ganancias y su potencial de ganancias.
Hace dos días, un inversor y presentador de televisión financiera presentó la acción en su programa de CNBC diciendo que, dado la capacidad de la compañía para superar consistentemente las expectativas de ganancias del mercado, su valoración no es excesiva.
Mientras tanto, se ha convertido en una acción favorita de los inversores minoristas según una nota reciente de Vanda Research, con compras que superan los 1.000 millones de dólares en un período de 10 días, en comparación con solo 500 millones de dólares en acciones de Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA).
“El trading se basa en el estado de ánimo y el momentum, y cuando piensas en el estado de ánimo y el momentum, creo que nunca he visto una empresa tan celebrada como Nvidia”, dijo Aswath Damodaran, profesor de finanzas de la Stern School of Business de la Universidad de Nueva York, en una entrevista en CNBC la semana pasada.
Sin embargo, Damodaran advirtió que la valoración podría haberse salido un poco de control.
Lo sabremos con el tiempo.
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