Las acciones de Fluidra S.A. (BME:FLUI) (OTC:FLUIF) se sitúan entre los peores valores del Ibex 35, pese a que el consenso de Bloomberg les asigna un potencial alcista cercano al 20 % y carecen de recomendaciones de venta. Este desfase entre precio y valoración pone el foco en la solidez operativa de la compañía, basada en una elevada generación de caja y un dividendo en expansión, y abre la puerta a inversores que buscan exposición defensiva con recorrido.
Lo que sucedió
Según Finanzas.com, las acciones de Fluidra cayeron un 7 % en el año y se situaron entre los valores con peor desempeño del selectivo español, a pesar de que los analistas la ubican como una de las más recomendadas y le asignan un potencial de subida cercano al 20 %. Este contraste es llamativo: fundamentos que invitan a la fiesta frente a un mercado que prefiere mantenerse al margen.
La reacción del mercado parece desproporcionada si se considera que Fluidra está gestionando sin sobresaltos el riesgo de los aranceles de EE. UU., sin impactos relevantes en sus cifras. Ni una sola casa de análisis aconseja vender; de hecho, el 55 % de los expertos apuesta por comprar gracias a su sólida generación de caja, márgenes en expansión y una política de dividendos creciente.
El último movimiento analítico lo firmó GVC Gaesco, que reabrió cobertura con una recomendación ‘neutral’ y un precio objetivo de 23 euros por acción, lo que implica un potencial alcista adicional del 4,8 %.
El pilar de su fortaleza radica en un negocio diversificado: cerca del 70 % de sus ingresos proviene del ‘aftermarket’, el segmento de mantenimiento y modernización de piscinas más estable que la obra nueva. Con una conversión de EBITDA en caja proyectada en el 64 % para 2030 (frente al 51 % actual) y liderazgo en mercados clave como EE. UU., Fluidra resiste mejor las mareas cíclicas gracias a productos como robots limpiadores sin cable y piscinas conectadas.
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Por qué es importante
En un entorno marcado por la incertidumbre geopolítica, la presión inflacionista y la vigilancia constante de los bancos centrales, Fluidra emerge como un refugio que combina seguridad y rentabilidad. Su plan de negocio, con un enfoque claro en la generación de caja y la diversificación por regiones, le otorga un atractivo potencial alcista y explica su posición en el Top 10 de recomendaciones de Estrategias de Inversión — un reconocimiento que refuerza su rol como valor estrella en un 2025 exigente.
La valoración fundamental seduce a quienes evalúan cifras con lupa: un PER objetivo de 20× sobre el BPA de 2025 sitúa el precio teórico en 24,80 euros, frente a cotas cercanas a 17,2× en la actualidad. Además, tras cerrar el primer trimestre con 564 millones de euros de ingresos (+7 % interanual) y un margen EBITDA del 23 %, la compañía ratifica su guía de 680–730 millones de EBITDA para el año y reduce su deuda a 1.070 millones. Este desapalancamiento, unido a un plan de simplificación de estructuras, refuerza la confianza de los analistas.
El análisis técnico aporta más pistas: al superar el 50 % de retroceso de Fibonacci desde los mínimos de octubre de 2022 y con un cruce al alza del MACD semanal, Fluidra ha demostrado que sigue nadando contracorriente. El nivel de 22,96 euros será la línea en la arena: un cierre semanal por encima allanaría la ruta hacia los techos de 25–26 euros y confirmaría un giro alcista de mayor calado. ¿Podrá romper esta barrera? De ello dependerá su siguiente gran ola.
Imagen creada con Inteligencia Artificial
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