Aumento récord de los metales preciosos
El oro ha batido recientemente récords históricos, superando los 3.900 dólares por onza, y la plata le ha seguido los pasos, alcanzando un máximo de 48 dólares por onza troy. A primera vista, podría parecer que se trata de una señal para que los inversionistas aumenten urgentemente la proporción de metales preciosos en sus carteras con el fin de beneficiarse del crecimiento. Pero analicemos más detenidamente qué hay detrás de este aumento y qué riesgos conlleva.
Razones de la fiebre del oro
En primer lugar, esta subida del precio del oro está relacionada con las tensiones geopolíticas, en particular con la situación en la que el mundo está empezando a dividirse en «zonas de riesgo» y «zonas de estabilidad». En medio de tanta inestabilidad, no es de extrañar que los bancos centrales y los inversionistas busquen activos fiables, y el oro sigue siendo un «refugio seguro» clásico.
Otra razón del aumento del oro es la bajada de los tipos de interés, que el mercado está subestimando. La historia de los últimos cien años muestra que el oro sube de forma constante cuando bajan los tipos de interés. Y dado que Trump sigue presionando a la Reserva Federal, es muy probable que se vuelvan a bajar, lo que crearía condiciones aún más favorables para el metal. Si a esto le sumamos el aumento de la inflación, podemos afirmar con seguridad que esto solo hará que los precios del oro suban aún más.
Las actuales guerras comerciales, que están empeorando la situación económica en todo el mundo, están echando más leña al fuego. Debido a estos conflictos, las monedas fiduciarias, como el dólar, están perdiendo constantemente posiciones. Y tan pronto como la moneda estadounidense comienza a perder valor, el oro comienza a subir de precio. No tanto en sí mismo, sino en relación con la moneda que se deprecia.
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En cuanto a la producción, este factor no es actualmente clave para el crecimiento del oro. Hay indicios de un cambio en el equilibrio de influencias en África, con potencial para nuevos desarrollos en la región. Como resultado, África podría estar experimentando un cambio hacia una mayor incertidumbre. Esto podría aumentar los riesgos percibidos de la propiedad de activos en la región y respaldar el aumento de los precios del oro.
Plata: apostando por la producción
La plata, por su parte, se está encareciendo por razones completamente diferentes. Si el oro se considera un barómetro de las crisis, la plata está más ligada al progreso de la industria. Coches eléctricos, baterías, paneles solares, electrónica… La plata es necesaria en todas partes.
Aun así, es prudente abordar esto con una perspectiva equilibrada, ya que la probabilidad de un aumento sustancial del precio de la plata parece modesta por ahora. El mercado de los coches eléctricos y las baterías muestra signos de saturación, aunque con el tiempo pueden surgir nuevos avances tecnológicos. La plata también está fuertemente vinculada al estado de la economía mundial, que, a su vez, deja mucho que desear. Como resultado, la volatilidad de los precios de la plata puede ser entre dos y tres veces mayor que la de los precios del oro. Además, la influencia de Estados Unidos en las cadenas de suministro mundiales hace que cualquier previsión sobre la plata sea muy poco fiable.
¿Cómo invertir en estos metales?
En lo que respecta a la compra de oro físico, es más adecuado para coleccionistas o personas de países donde el oro tiene un significado especial, como India, China o los países árabes. Pero comprarlo para guardarlo en casa o en cualquier otro lugar no tiene mucho sentido debido al alto costo del almacenamiento. Lo mismo se aplica a la plata: se puede comprar en forma física, pero las monedas de plata suelen ser más caras que el precio al contado del metal debido a los márgenes de producción y distribución. Y, de nuevo, hay que tener en cuenta los costos de almacenamiento e incluso de seguro.
Por lo tanto, es más racional considerar tanto el oro como la plata a través de la bolsa. Hay tres formas principales de invertir. La primera son los ETF de oro y plata. Esta es la opción más conveniente y accesible, adecuada incluso para principiantes, ya que hay muchos valores grandes y confiables con diferentes términos y condiciones. La única desventaja es que invertir en ETF no da a los inversionistas acceso directo a estos metales.
Las acciones de las empresas mineras de oro también son adecuadas para invertir en el metal amarillo.
Con la plata, esta opción puede ser incluso más arriesgada y volátil que la compra de ETF. Por lo tanto, es mejor que los inversionistas presten atención a las empresas mineras de oro como Newmont (NYSE:NEM), Barrick Gold (NYSE:B) Freeport McMoRan (NYSE:FCX) y otras. Ya hemos hablado de algunas de ellas con más detalle aquí. Sin embargo, para invertir en sus acciones, es necesario tener un conocimiento muy profundo del mercado. A pesar de estar vinculadas al oro, las acciones se siguen negociando en una bolsa de valores, cuyo índice puede subir o bajar.
La última opción es comprar futuros de oro y plata, por ejemplo, en la Bolsa de Chicago. Pero este método es aún más complicado y es adecuado para inversores aún más experimentados.
Riesgos y estrategia de inversión
Como resultado, sea cual sea el método de inversión que elijan los inversores, deben ser cautelosos en cualquier caso. El oro, por supuesto, parece atractivo y puede fortalecer una cartera en un contexto de caída de los tipos de interés y debilitamiento del dólar. Pero vale la pena aumentar tu participación gradualmente, ya que los precios récord suelen ir seguidos de una corrección. La plata tiene potencial para crecer un poco más, pero no debemos esperar demasiado de ella.
Descargo de responsabilidad de Benzinga: Este artículo es de un colaborador externo no remunerado. No representa la información de Benzinga y no ha sido editado en cuanto a su contenido o exactitud.
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