ArcelorMittal (NYSE:MT) encabeza el Ibex 35 tras registrar nuevos máximos anuales en la sesión del 8 de octubre: el título avanzó un 3,17% hasta 34,19 euros y batió el umbral previo de 33,86 del 6 de octubre. El movimiento llega tras la mejora de Citigroup, que elevó su precio objetivo.
Lo que sucedió
ArcelorMittal fue protagonista en el Ibex 35 con un avance del 3,17% hasta 34,19 euros a primera hora, registrando máximos anuales y superando el anterior tope de 33,86 marcado el 6 de octubre. Movimiento relevante en un valor cíclico donde los niveles técnicos pesan en el corto plazo.
Según informó Estrategias de Inversión, el detonante vino del sell-side: Citigroup revisó al alza su precio objetivo para las acciones en Ámsterdam hasta 45 euros (desde 40), lo que implica un potencial superior al 31% frente a un precio intradía de 34,25 euros (+3,38%). Señal de confianza, aunque no definitiva.
El rally no es de un día: la acción acumula un 66,5% en cuatro meses, tomando como referencia el mínimo anual de 20,53 euros alcanzado el 7 de abril. Para el inversor, el dato sirve de contexto sobre el riesgo de “exceso de optimismo” tras una racha tan intensa.
El consenso añade matices. De media, los analistas sitúan la recomendación en “comprar” con precio objetivo de 32,73 euros, mientras que en España la mayoría opta por “mantener” y un objetivo de 31,38 euros. En resultados, el primer semestre de 2025 arrojó 2.598 millones de dólares de beneficio neto (+80%) por extraordinarios (consolidación de Calvert) y divisa, con ventas de 30.724 millones de dólares (-5,6%) ante un descenso del 7,5% en precios del acero.
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Por qué es importante
El fuerte momentum no implica valoración exigente por sí mismo. Según un análisis reciente, el valor subió un 8,4% en la última semana, un 14,6% en el último mes, un 51,5% en 2025, un 47,8% interanual y un 181,5% a cinco años. Aun así, pasa 4 de 6 “checks” de valoración y su valor intrínseco por DCF se estima en 33,17 dólares (≈30,6 euros), prácticamente en línea con el precio. Prudencia operativa: el margen de seguridad no es amplio.
Por múltiplos, la foto sugiere descuento: PER (precio/beneficio) de 11,83x frente a 21,48x en el sector, mientras que el “fair ratio” propio se estima en 18,37x. Las “narrativas” de valoración abren un rango razonable entre 26,65 euros (escenario cauto) y 40,03 euros (optimista).
El termómetro del consenso externo es moderado: nueve firmas asignan de media un “Hold” (seis mantener, tres comprar) y un precio objetivo a 12 meses de 33,45 dólares. Ha habido movimientos recientes (mejoras y rebajas), recordatorio de que el ciclo del acero y la ejecución mandan. Señales mixtas que invitan a una gestión del riesgo disciplinada.
Imagen: Piotr Swat / Shutterstock.com
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