Los grandes bancos españoles han comenzado el año con un fuerte impulso en el mercado, destacando especialmente Caixabank (BME:CABK) y Banco Santander (BME:SAN). Desde la presentación de sus resultados, sus acciones han subido un 18 % y un 20 %, respectivamente, posicionándose como las entidades más beneficiadas en este inicio de año. El sector bancario en general ha experimentado un sólido desempeño, con revalorizaciones de doble dígito en la mayoría de los casos. Factores como la estabilidad de los tipos de interés, la evolución del margen de intereses y las recompras de acciones han sido clave en esta tendencia alcista.
Lo que sucedió
Caixabank ha logrado captar la confianza del mercado tras presentar unos resultados que han sido bien recibidos por los analistas. La entidad registró una rentabilidad sobre el capital tangible (ROTE) del 18,1 %, mostrando una evolución positiva en sus principales métricas financieras. A pesar del impacto negativo del impuesto especial al sector bancario, que le supone un coste de 600 millones de euros anuales, el banco ha sabido mantener su rentabilidad gracias a una gestión eficiente de ingresos y comisiones recurrentes.
Uno de los factores clave en la revalorización de Caixabank ha sido su política de distribución de capital. La entidad ha anunciado planes para devolver a sus accionistas una rentabilidad por dividendo del 10 % este año, lo que ha impulsado la confianza de los inversores. La mejora en su capitalización le permitirá continuar con recompras de acciones, una estrategia que ha sido bien recibida por el mercado.
En este sentido, la entidad espera beneficiarse de un impacto positivo inicial de 15 puntos básicos por la aplicación de Basilea IV, lo que fortalecerá aún más su posición de capital. Además, la ejecución de transferencias sintéticas de riesgos (SRT) permitirá un ahorro de 2000 millones de euros en los próximos tres años. Estas medidas facilitarán el objetivo de distribuir todos los excedentes de capital por encima del 12,5 % entre 2025 y 2027.
Como resultado, Caixabank tiene previsto incrementar sus recompras de acciones de 2000 a 2400 millones de euros, según estimaciones de Barclays. En total, el banco distribuirá 11 100 millones de euros en los próximos tres años, consolidando su estrategia de retribución al accionista. Esto garantizará una rentabilidad por dividendo del 10 % en 2024, con una ligera reducción al 8 % en 2026 antes de volver a subir al 10 % en 2027.
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Por qué es importante
El sólido desempeño de Caixabank y Banco Santander refleja la fortaleza del sector bancario español en un entorno de normalización monetaria. La estabilidad de los tipos de interés y la resistencia de la economía española han permitido a las entidades mantener márgenes sólidos, lo que ha impulsado la confianza de los inversores. A pesar de los desafíos regulatorios, los bancos han sabido adaptarse y maximizar su rentabilidad.
Las recompras de acciones se han convertido en un elemento clave en la estrategia de los grandes bancos. Banco Santander, por ejemplo, ha anunciado un plan de recompra por 10.000 millones de euros hasta 2026, reforzando la confianza en su capacidad de generación de capital. Esta estrategia permite mejorar el beneficio por acción y aumentar el atractivo de la inversión en el sector bancario.
El rally de las acciones bancarias también está respaldado por la perspectiva de distribuciones de capital recurrentes. Tanto Caixabank como Banco Santander han demostrado su compromiso con los accionistas a través de una política de dividendos atractiva, lo que ha generado una revalorización significativa de sus títulos. En este contexto, el sector bancario español sigue siendo un pilar clave del mercado financiero, con expectativas positivas para los próximos años.
Esta historia fue generada por Benzinga Neuro y editada por Edgli Romero.
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