La inteligencia artificial se utiliza cada vez más por los gestores de activos para ayudar a evaluar el riesgo y tomar decisiones de cartera. Y hay al menos un inversor institucional que cree haber encontrado un modelo que puede vencer rutinariamente a los índices de referencia.
Aprovechando la IA generativa para decisiones de inversión
Doug Clinton, socio gerente de Deepwater Asset Management, está adoptando lo que el difunto Charlie Munger llamó “invertir sentándose en el trasero”.
Deepwater, con sede en Minneapolis, lanzó Intelligent Alpha en 2022 utilizando modelos de inteligencia artificial generativa (GenAI) para buscar inversiones a largo plazo impulsadas únicamente por el rendimiento empresarial fundamental.
Clinton dice que este nuevo enfoque utiliza un “comité” de sistemas de inteligencia artificial generativa. Incluyen a ChatGPT, Bard y Claude. Cada sistema evita la “compra maníaca emocional y la venta en pánico”.
En esencia, el modelo elimina todo el ruido que podría impulsar el rendimiento a corto plazo de las acciones, explica Clinton. Y, al igual que Warren Buffett y Munger, selecciona buenas empresas y se mantiene en ellas.
“En lugar de intentar aprovechar el superpoder de la IA para procesar grandes cantidades de datos, Intelligent Alpha utiliza un superpoder de IA diferente: la falta de emoción y sesgo humano que corrompe a los simples mortales para ejercer la disciplina de Buffett y Munger,” escribió Clinton en su página de Substack, The Deload.
Los resultados de Clinton parecen ser impresionantes en todas las estrategias principales. Las carteras de Clinton compiten con los índices de fondos cotizados en bolsa como el SPDR S&P 500 (NYSE:SPY), que a su vez se compara con el índice S&P 500, y el Invesco QQQ Trust (NYSE:QQQ), basado en el NASDAQ.
Sus resultados, que fueron publicados en X esta semana, se muestran a continuación:
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Caveats a considerar
Resta ver cómo se desempeñarán las carteras de Clinton bajo circunstancias más estresantes. Los mercados se movieron ampliamente al alza durante 2023. Aunque su cartera de Convicción en Grandes Capitales Inteligentes superó a su punto de referencia durante la caída en el tercer trimestre, un período más largo de pérdidas más profundas podría ponerla a prueba.
Clinton no ha revelado el contenido de todas las carteras para las estrategias mencionadas anteriormente. La Convicción en Grandes Capitales Inteligentes incluye solo 30 acciones en comparación con las 504 del SPY. Esto hace que el S&P 500 sea más fácil de superar, ya que tiene una mayor proporción de acciones que no rinden para arrastrarlo hacia abajo.
La cartera de Clinton también incluye a las Siete Magníficas mega caps tecnológicas. Esas acciones comprenden aproximadamente un tercio del peso de mercado del S&P 500. El enfoque de Buffett era elegir las mejores empresas y mantenerlas; Clinton insiste en que su método también funciona.
Clinton lo resume como “el enfoque contrariano de evitar la tentación de saturar la IA con datos excesivos combinado con la hermosa simplicidad de buscar grandes empresas produce un enfoque novedoso para la inversión impulsada por la IA”.
Imagen: Shutterstock
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