Visa (NYSE:V) es una de las acciones más observadas últimamente. Por lo tanto, podría ser una buena idea revisar algunos de los factores que podrían afectar el rendimiento a corto plazo de la acción.
Las acciones de este procesador de pagos global han devuelto -2,3% en el último mes en comparación con el cambio del -2,5% del índice compuesto Zacks S&P 500. La industria de servicios de transacciones financieras, a la que pertenece Visa, ha perdido un 4,3% en este período. Ahora la pregunta clave es: ¿hacia dónde podrían dirigirse las acciones a corto plazo?
Mientras que los comunicados de prensa o rumores sobre un cambio sustancial en las perspectivas comerciales de una empresa suelen hacer que sus acciones sean de ‘tendencia’ y lleven a un cambio inmediato en el precio, siempre hay algunos hechos fundamentales que eventualmente dominan la decisión de compra a largo plazo.
Revisiones de estimaciones de ganancias
Aquí priorizamos la evaluación del cambio en la proyección de las ganancias futuras de una empresa por encima de todo lo demás. Esto se debe a que creemos que el valor presente de su flujo futuro de ganancias es lo que determina el valor justo de su acción.
Nuestro análisis se basa esencialmente en cómo los analistas de venta que cubren las acciones están revisando sus estimaciones de ganancias para tener en cuenta las últimas tendencias empresariales. Cuando las estimaciones de ganancias de una empresa aumentan, el valor justo de sus acciones también aumenta. Y cuando el valor justo de una acción es mayor que su precio de mercado actual, los inversores tienden a comprar la acción, lo que resulta en un aumento de su precio. Debido a esto, los estudios empíricos indican una fuerte correlación entre las tendencias en las revisiones de las estimaciones de ganancias y los movimientos de precios de las acciones a corto plazo.
Se espera que Visa publique ganancias de 2,41 dólares por acción para el trimestre actual, lo que representa un cambio interanual del +11,6%. En los últimos 30 días, la estimación consensuada ha cambiado un -1,6%.
La estimación consensuada de ganancias de 9,90 dólares para el año fiscal actual indica un cambio interanual del +12,9%. Esta estimación ha cambiado un +0,2% en los últimos 30 días.
Para el próximo año fiscal, la estimación consensuada de ganancias de 10,98 dólares indica un cambio del +10,9% respecto a lo que se espera que Visa reporte hace un año. En el último mes, la estimación ha cambiado un -0,8%.
Con un impresionante historial auditado externamente, nuestra herramienta de calificación de acciones es un indicador más concluyente del rendimiento de precios a corto plazo de una acción, ya que aprovecha eficazmente el poder de las revisiones de estimaciones de ganancias. El tamaño del cambio reciente en la estimación de consenso, junto con otros tres factores relacionados con las estimaciones de ganancias, ha resultado en un ‘Hold’ para Visa.
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Crecimiento proyectado de ingresos
Aunque el crecimiento de las ganancias de una empresa es posiblemente el mejor indicador de su salud financiera, no sucede mucho si no puede aumentar sus ingresos. Es casi imposible que una empresa crezca sus ganancias sin aumentar sus ingresos durante largos períodos. Por lo tanto, conocer el potencial de crecimiento de los ingresos de una empresa es crucial.
En el caso de Visa, la estimación consensuada de ventas de 8.890 millones de dólares para el trimestre actual señala un cambio interanual del +9,4%. Las estimaciones de 35.730 millones y 39.120 millones para el año fiscal actual y el siguiente indican cambios del +9,4% y +9,5%, respectivamente.
Últimos resultados e historial de sorpresas
Visa reportó ingresos de 8.780 millones de dólares en el último trimestre reportado, representando un cambio interanual del +9,9%. El EPS de 2,51 dólares para el mismo período se compara con 2,09 dólares hace un año.
En comparación con la estimación consensuada de 8.600 millones de dólares, los ingresos reportados representan una sorpresa de +2,07%. La sorpresa de EPS fue de +3,29%.
La compañía superó las estimaciones consensuadas de EPS en cada uno de los cuatro trimestres anteriores. La compañía superó las estimaciones de ingresos consensuadas cada vez durante este período.
Valoración
Ninguna decisión de inversión puede ser eficiente sin considerar la valoración de una acción. Si el precio actual de una acción refleja adecuadamente el valor intrínseco del negocio subyacente y las perspectivas de crecimiento de la empresa es un determinante esencial de su rendimiento futuro.
Mientras que comparar los valores actuales de los múltiples de valoración de una compañía, como precio-ganancias (P/E), precio-ventas (P/S) y precio-flujo de efectivo (P/CF), con sus propios valores históricos ayuda a determinar si su acción está valorada justamente, sobrevalorada o infravalorada, comparar la compañía con respecto a sus pares en estos parámetros da una buena idea de la razonabilidad del precio de la acción.
El Zacks Value Style Score, que presta atención tanto a métricas de valoración tradicionales como no convencionales para calificar las acciones de A a F (una A es mejor que una B; una B es mejor que una C; y así sucesivamente), es bastante útil para identificar si una acción está sobrevalorada, correctamente valorada o temporalmente infravalorada.
Visa tiene una calificación de D en este aspecto, lo que indica que está cotizando a un precio premium en comparación con sus pares.
Conclusión
Los hechos discutidos aquí y mucha otra información en Zacks.com podrían ayudar a determinar si vale la pena prestar atención al zumbido del mercado sobre Visa. Sin embargo, su calificación de ‘Hold’ sugiere que puede desempeñarse en línea con el mercado en el corto plazo.
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