El rally del mercado bursátil, tan querido por Wall Street, acaba de toparse con un obstáculo técnico. Según Jason Hunter de JPMorgan, el S&P 500 y su grupo tecnológico de peso, los Siete Magníficos, se han quedado por debajo de niveles de resistencia cruciales, lo que aumenta el riesgo de una caída en verano antes de que se produzca un repunte sostenible.
El S&P 500 se enfrenta a una resistencia clave
Hunter señala la zona de 5425-5650 como un muro de contención para el S&P 500, y señala que el índice ya rechazó ese umbral a principios de abril y que sigue mostrando signos de fragilidad. Mientras que los toros podrían estar mirando a nuevos máximos, la lectura de JPMorgan es más cautelosa. Según Hunter, el índice podría retroceder a la zona de 4500-4800, un nivel que podría marcar un “mínimo más duradero”, antes de prepararse para un repunte más sólido a finales de año.
Los Siete Magníficos se consolidan por debajo de los niveles de ruptura
Pero la verdadera historia, dice Hunter, radica en los Siete Magníficos: Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT), Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA), Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) y Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), todas las cuales han caído de las tendencias alcistas de larga duración.
Esto, en palabras de Wall Street, significa que ya no lideran la carga, al menos por ahora.
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“Estas acciones están consolidando ahora en rangos volátiles por debajo de sus respectivos niveles de ruptura”, escribió Hunter, lo que sugiere que los inversores podrían enfrentarse a más desilusiones que a ganancias inmediatas este verano.
El analista técnico no descarta nuevos repuntes, pero desconfía de todo lo que no sean pequeños rebotes a corto plazo: “El sesgo de la tendencia a medio plazo sigue siendo negativo mientras no se supere esos niveles de resistencia”. Traducción: no busques nuevas subidas, especialmente si esperas una recuperación en forma de V.
Mantente cauto: observa los patrones de consolidación claros
Para los inversores, la implicación es clara: reducir de forma táctica la exposición a las inversiones de mayor alza y considerar la posibilidad de realizar rotaciones a posiciones más seguras hasta que se asiente el polvo.
Los ETF como el Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (NYSE:SPLV) y el iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (NYSE:USMV) pueden ofrecer un aterrizaje más suave.
Mientras tanto, aquellos que mantengan una posición alcista en inteligencia artificial y la gran tecnología podrían buscar la media del coste en caídas a través de la exposición diversificada a través del Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) o el iShares U.S. Technology ETF (NYSE:IYW), pero con un poco de paciencia.
¿El veredicto?
Hasta que el S&P 500 no supere los niveles de resistencia y los Siete Magníficos no demuestren que pueden recuperar el terreno perdido, hay que esperar más dudas que conclusiones. O, como dice Hunter de manera sutil, necesitamos “ver un movimiento de precios claro que parezca un proceso de consolidación que madura”.
Foto: Gumbariya a través de Shutterstock
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