La gente está asustada, pero el dinero inteligente podría estar viendo una oportunidad. La última Encuesta de Sentimiento de la AAII acaba de emitir una señal de compra contraria, con el sentimiento alcista alcanzando su nivel más bajo desde el mínimo del S&P 500 de noviembre de 2023.
Desde un punto de vista histórico, el pesimismo extremo ha sido un fuerte indicador de ganancias futuras, y para los inversionistas del SPDR S&P 500 ETF (NYSE:SPY), este podría ser el momento de inclinarse.
El ambiente bajista que gustaría a los alcistas
La encuesta de la Asociación Estadounidense de Inversionistas Individuales (AAII) muestra que sólo el 25,4 % de los inversionistas son alcistas, muy por debajo del promedio histórico de 37,5 %. Mientras tanto, el sentimiento bajista ha aumentado al 40,6 %, su nivel más alto en un año. Cuando la multitud tiene este miedo, tiende a formarse una base en el mercado, por lo que se trata de un escenario clásico de compra de tipo contrario.
Para los inversionistas en SPY, las implicaciones son claras: la historia sugiere que estas lecturas extremas a menudo marcan un punto de inflexión. Pero los indicadores técnicos envían señales contradictorias, lo que crea un dilema para aquellos que intentan calcular el próximo movimiento.
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La configuración técnica de SPY: un acto de equilibrio
En el último año, SPY ha causado sensación, con un aumento del 25,3 %, pero la acción reciente sugiere que hay dudas.
Gráfico creado con Benzinga Pro
Alrededor de los 591,64 dólares, se ubica por encima de las medias móviles clave, lo que refuerza una tendencia alcista. Sin embargo, hay signos de presión de venta emergentes:
- Fuerza a corto plazo: Las medias móviles de 8 y 20 días señalan una tendencia alcista, lo que respalda un mayor potencial al alza.
- Precaución a largo plazo: SPY cotiza por debajo de su media móvil de 50 días de 595,08 dólares, lo que sugiere una posible debilidad.
- El MACD (convergencia/divergencia de medias móviles) señala “actuar con precaución”: Con una lectura de -1,95, los indicadores de impulso sugieren una posible desaceleración.
- RSI (índice de fuerza relativa) en 50,11: Ni sobrecomprado ni sobrevendido, lo que significa que SPY se encuentra en un punto de inflexión.
La opinión del inversionista: ¿comprar el miedo o esperar?
La lectura pesimista de la encuesta de la AAII sugiere que el miedo está en su punto más alto, lo cual es una señal alcista desde un punto de vista histórico. Sin embargo, con el SPY rondando sus máximos históricos y con los indicadores técnicos emitiendo señales contradictorias, los inversionistas podrían necesitar equilibrar el optimismo con la cautela.
Para los inversores de tipo contrario, este podría ser un punto de entrada primordial. Para otros, esperar una configuración técnica más clara podría ser el movimiento más inteligente.
Foto: Shutterstock
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