El gigante de los semiconductores NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) tiene una valoración atractiva por delante, incluso con el posible impacto de las restricciones comerciales sobre China, según el analista del Bank of America Vivek Arya.
El analista de Nvidia
Arya mantuvo la calificación de Compra en Nvidia con un precio objetivo de 200 dólares.
Las conclusiones del analista
Arya analiza varios escenarios para predecir el impacto de los datos financieros y el precio de las acciones de Nvidia con las nuevas restricciones comerciales sobre China en una nueva nota para inversores.
“Mantenemos la calificación de Compra, ya que la relación precio-beneficios actual de 20x está muy por debajo de la relación PE histórica de 36x y de la relación PE basada en la PEG de sus pares en los Siete Magníficos, que tienen una capitalización de mercado superior”, explicó.
Las normas de difusión de la inteligencia artificial están establecidas para el 15 de mayo, o el “Día de la Liberación”, según detalla la nota de Arya. “Este marco regulatorio, propuesto por la administración de Biden, intenta controlar el acceso a los chips de inteligencia artificial más allá de un grupo selecto de 18 países de nivel 1”.
Arya agregó que Nvidia podría mantenerse volátil antes de la fecha límite del 15 de mayo.
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El analista expuso los casos bajista y base para Nvidia con las restricciones chinas y obtuvo relaciones precio-beneficios de 20x para el caso alcista y 26x para el caso bajista, que están por debajo del promedio histórico de 36x.
Arya dijo que Nvidia tiene alrededor del 10 % de exposición directa en el centro de datos de China, con el resto de las ventas a China procedentes de sectores menos restringidos como los videojuegos y el automóvil. El impacto de las restricciones chinas podría ser del 0 % al 23 % de las ganancias por acción del año natural 2026, explicó el analista.
“Una vez que se analicen y se consideren todos los riesgos geopolíticos, esperamos que NVDA se recupere, de la misma manera que lo ha hecho la recuperación relativa que hemos visto en las acciones semicap este año una vez que la exposición a China se reflejó en los gastos del equipo de fabricación de obleas”.
Nvidia ha criticado las normas en el pasado, añadió el analista.
Nivida declaró que los límites establecidos para los países de nivel 2 y nivel 3 podrían perjudicar a la innovación mundial, dañar la competitividad de los Estados Unidos y empujar a los países hacia alternativas chinas.
Después de examinar los posibles escenarios de cómo podrían perjudicar las restricciones a la compañía, Arya mantiene una calificación de Compra.
“Creemos que las acciones ofrecen una oportunidad particularmente atractiva para una de las franquicias tecnológicas de más alta calidad y única que lidera las tendencias seculares más grandes y de crecimiento más rápido”.
Rendimiento de las acciones de NVDA
El viernes, las acciones de Nvidia cayeron un 1,3 %, hasta los 110 dólares, en comparación con un rango de operaciones de 52 semanas de 75,61 a 153,13 dólares. En 2025, las acciones de Nvidia han caído un 20,6 % desde principios de año.
Foto: Shutterstock
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