La tasa de inflación de EE.UU. registró su sexto mes consecutivo de caída en septiembre, aunque el ritmo fue menor de lo previsto por los economistas, y la inflación subyacente experimentó un aumento inesperado.
Al mismo tiempo, el último informe sobre las solicitudes de subsidio por desempleo mostró el mayor aumento semanal desde julio de 2023, lo que indica un retroceso en el mercado laboral tras unos datos fuertes en septiembre y añadiendo complejidad a la previsión de las tasas de interés.
Antes de estas publicaciones, las expectativas del mercado apuntaban a un 76% de posibilidades de un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés en la reunión de noviembre de la Reserva Federal, mientras que las probabilidades restantes sugerían que la Fed mantendría la tasa de fondos federales del 4,75%-5%, según CME FedWatch.
Informe de inflación del IPC de septiembre: Puntos destacados
- La inflación general del IPC cayó del 2,5% en agosto al 2,4% en septiembre de 2024 sobre una base interanual, por debajo de la previsión de consenso del 2,3% según TradingEconomics.
- En términos mensuales, la inflación subió un 0,2% en septiembre, igualando la cifra de agosto pero superando las estimaciones del 0,1%.
- La inflación subyacente, que excluye la volatilidad de la energía y los alimentos, subió inesperadamente hasta el 3,3% interanual en septiembre, superando las previsiones del 3,2%.
- En términos mensuales, la inflación subyacente aumentó un 0,3%, en línea con el 0,3% anterior, pero por encima de las estimaciones del 0,2%.
- Entre los elementos que subieron en septiembre figuran la vivienda, el seguro de automóvil, la atención médica, la ropa y las tarifas aéreas.
- El ocio y las comunicaciones fueron algunos de los que bajaron en el mes.
- El índice de vivienda subió un 0,2% en septiembre, mientras que el índice de alimentación subió un 0,4%. En conjunto, estas dos categorías representaron más del 75% del aumento mensual del IPC.
| Índice de precios al consumidor | Septiembre de 2024 | Agosto de 2024 | Expectativas |
|---|---|---|---|
| Índice general (interanual) | 2,4% | 2,5% | 2,3% |
| Índice general (intermensual) | 0,2% | 0,2% | 0,1% |
| Índice subyacente (interanual) | 3,3% | 3,2% | 3,2% |
| Índice subyacente intermensual) | 0,3% | 0,3% | 0,2% |
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo aumentaron en 254.000, frente a las 225.000 anteriores y por encima del pronóstico de 230.000.
- Las solicitudes de subsidio por desempleo continuado se dispararon a 1,861 millones, en comparación con la revisión de 1,819 millones y por encima de las expectativas de 1,83 millones.
- La media móvil de cuatro semanas de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, que ayuda a suavizar las fluctuaciones de una semana a otra, aumentó de 224.250 a 231.000.
Reacciones del mercado
Inmediatamente después de la publicación, los traders parecieron dar prioridad al aumento inesperado en las solicitudes de subsidio por desempleo sobre los datos del IPC, a pesar de que fueran más altos de lo esperado, lo que llevó a las probabilidades del mercado de un recorte en las tasas de interés de noviembre al 85%, según FedWatch de CME Group.
El índice del dólar estadounidense (DXY), según el Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF (NYSE:UUP), borró las ganancias de la sesión, ya que los rendimientos del Tesoro se enfriaron.
Los futuros de los principales índices estadounidenses cotizaron ligeramente a la baja durante la negociación previa a la apertura del mercado el jueves, con los contratos del S&P 500 con una caída del 0,2%. El Dow Jones imitó el movimiento del mercado en general, mientras que los futuros del Nasdaq 100, centrado en el sector tecnológico, cayeron un 0,4%.
Entre las principales clases de activos, el oro subió un 0,7%, camino de poner fin a una racha de 7 días de pérdidas. Bitcoin (CRYPTO: BTC) también subió un 0,7%.
El miércoles, el S&P 500, según el SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY), alcanzó nuevos máximos históricos, mientras que el Dow, según el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE:DIA), registró un cierre récord.
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