Con el vencimiento del período de silencio de la oferta pública inicial de Palantir Technologies Inc (NYSE:PLTR), las iniciaciones de la acción por parte de los analistas sell-side están en marcha.
Los analistas sobre Palantir: Keith Weiss de Morgan Stanley, inició la cobertura de Palantir con una calificación de Overweight y un precio objetivo de 13 dólares.
Brad Zelnick, analista de Credit Suisse, inició la cobertura de Palantir con una calificación Neutral y un precio objetivo de 11 dólares.
Por último, el analista de Goldman Sachs, Christopher Merwin, inició la cobertura con una calificación Neutral y un precio objetivo de 10 dólares.
Por qué Palantir tiene una relación de riesgo-recompensa atractiva: Las plataformas Gotham y Foundry propiedad de Palantir, conectan, integran y organizan datos ocultos en sistemas tradicionales dispares para tomar mejores decisiones y de esta manera generar mejores resultados, además de construir mejores aplicaciones, afirmó Weiss de Morgan Stanley en una nota de inicio el lunes.
El analista también señaló que existe la posibilidad de que la oportunidad a corto plazo se limite a las agencias gubernamentales y empresas comerciales más importantes a nivel global, debido a la naturaleza a gran escala de las implementaciones de la compañía. El crecimiento se ha reflejado a una tasa de ejecución presupuestal de ingresos (revenue run rate) de 1.000 millones de dólares, ya que las recientes decisiones judiciales han cambiado a favor de Palantir la forma en que el gobierno federal compra el software preconfigurado, dijo el analista.
La introducción de Apollo, una plataforma de entrega continua, ha permitido la reducción del tiempo y la cantidad de ingenieros que eran necesarios para instalar, implementar y administrar la plataforma orientada al cliente, aseguró el analista.
Esto ha sido de ayuda para que los márgenes se dispararan rápidamente durante el último año, cambiando el posicionamiento en el que se ubicaba la compañía de ser una firma de consultoría/servicios más hacia el software, dijo Weiss.
Pese a esta combinación sin igual de crecimiento acelerado en los ingresos y márgenes con una rápida expansión, las acciones de Palantir se cotizan con descuento frente a sus iguales, afirmó.
“Vemos implícito de forma demasiado severa el nivel de descuento respecto a sus pares en el comercio actual, creando una relación riesgo recompensa (RRR) atractiva”, afirmó Weiss.
Morgan Stanley ve la oportunidad para que Palantir mantenga el impulso de los ingresos brutos, particularmente en el segmento gubernamental.
El éxito con las empresas comerciales podría representar una mejora en las estimaciones, destacó el analista.
“También hemos observado un camino hacia márgenes a largo plazo similares a los del software que sobrepasan el 35 % a medida que el crecimiento se desacelera a aproximadamente 11 %”.
Credit Suisse quiere más pruebas de crecimiento: La tecnología y la diferenciación de Palantir se definen de manera única por sus casos de uso, entre los que se puede mencionar la integración de información de inteligencia entre agencias para ayudar a descubrir y atrapar terroristas y salvar vidas de soldados al identificar áreas donde se pueden haber sido colocados artefactos explosivos improvisados, afirmó Zelnick en una nota de inicio.
El negocio de esta empresa tiene muchas aplicaciones de importante valor en muchas industrias relevantes en el sector privado, aseguró el analista.
Palantir establece su oportunidad de mercado en 119.000 millones de dólares, con estimaciones macro que validan un mercado grande y en crecimiento, señaló.
La analítica es una de las principales prioridades de gasto, solo superada por la seguridad, dijo Zelnick.
La falta de divulgación acerca de las tendencias históricas por otro lado, así como los indicadores clave de rendimiento, reducen la confianza que se planta en la sostenibilidad del crecimiento y la rentabilidad, destacó el analista.
Credit Suisse dijo que espera más pruebas de la capacidad de la empresa para diversificar su base de clientes y aumentar la rentabilidad.
Goldman sobre por qué Palantir cotizará con descuento: Palantir ha encontrado su mejor oportunidad dentro del gobierno de Estados Unidos, ofreciendo soluciones donde antes no había ninguna disponible para poder ayudar en el ámbito de inteligencia, contraterrorismo y preparación militar, afirmó Merwin en una nota de iniciación.
El posicionamiento de la empresa dentro del espacio comercial encontrará desafíos debido a la proliferación de herramientas de inteligencia de negocios (BI) y bases de datos nativas de la nube, estableció el analista.
“Nos hemos visto impulsados a ver un aumento del margen de contribución, situándose en 53 % en el año fiscal en curso desde el 21 % en el año fiscal 2019, esto se debe en gran medida a una reducción en los tiempos de implementación y en los costos operativos”.
De acuerdo al experto de Goldman, Palantir que posee casi 125 clientes en la actualidad, acuerdos irregulares y una visibilidad limitada de la futura conversión del progreso a largo plazo, probablemente cotizará a un múltiplo de descuento en relación con sus pares cuyo crecimiento puede ser comparable.
Movimiento de los precios de Palantir: Las acciones de la empresa vieron un incremento del 2,32 % hasta alcanzar los 9,71 dólares en la última verificación del lunes.