El índice de precios al consumidor de EE.UU. superó las expectativas en febrero, reflejando el sólido desempeño visto en enero y poniendo en duda el inminente inicio de recortes de tasas de interés por la Reserva Federal.
En febrero de 2024, la tasa de inflación subió al 3,2% en comparación con el año anterior, según lo revelado por la Oficina de Estadísticas Laborales el martes.
Aquí están los puntos clave del informe de inflación de febrero
- El cambio interanual en el índice de IPC aumentó a 3,2% en febrero, superando tanto la tasa anterior como la esperada del 3,1%.
- El IPC general vio un aumento mensual del 0,4%, en comparación con el 0,3% anterior y coincidiendo con el aumento esperado del 0,4%.
- El IPC básico, que excluye los elementos de energía y alimentos, disminuyó de 3,9% en enero de 2024 a 3,8% en febrero de 2024, ligeramente por encima de la disminución anticipada al 3,7%.
- En términos mensuales, el IPC básico aumentó un 0,4%, en línea con la cifra de enero y superando el aumento previsto del 0,3%.
Implicaciones y reacciones del mercado
Las expectativas del mercado de una reducción de la tasa de la Fed para junio disminuyeron a medida que los traders ajustaron sus predicciones en respuesta al informe de inflación más alto de lo esperado. Las probabilidades implícitas de una reducción de la tasa de interés para junio disminuyeron al 65%, frente al 70% anterior al lanzamiento.
La Reserva Federal se reunirá en su reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) dentro de una semana. Aunque no se esperan ajustes a las tasas de interés, los inversores analizarán cuidadosame+nte las previsiones económicas revisadas proporcionadas por la Fed.
En diciembre de 2023, los responsables políticos proyectaron que la inflación promediaría el 2,4% en 2023, el 2,1% en 2025 y alcanzaría el objetivo del 2% para 2026. Basándose en estas proyecciones, la Fed insinuó la posibilidad de tres recortes de tasas en 2024, cuatro en 2025 y dos adicionales en 2026, con tasas de fondos federales potencialmente alcanzando el 2,9%.
Sin embargo, con los últimos informes de inflación superando las expectativas, ahora existe el riesgo de revisar al alza estas proyecciones de tasas de interés.
Tras la publicación del informe de inflación, el índice del dólar (DXY), seguido por el Invesco DB USD Index Bullish Fund ET (NYSE:UUP), se disparó.
Las rentabilidades del Tesoro subieron en todos los ámbitos, con la rentabilidad a dos años, sensible a los cambios en las tasas de interés, subiendo 7 puntos básicos hasta el 4,62%.
Los futuros de los principales índices estadounidenses cotizaron a la baja durante la sesión previa al mercado del martes, con los contratos del S&P 500 cayendo un 0,4% a las 8:35 ET en Nueva York.
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