El Banco Central Europeo bajó sus tipos de interés de referencia en 25 puntos básicos el jueves, situando el tipo de la facilidad de depósito en el 2,75 %, ya que el proceso de desinflación sigue “bien encaminado”, mientras que la economía mostró un estancamiento inesperado durante el último trimestre del año.
Con el último recorte de tipos del BCE, la brecha de tipos de interés entre EE.UU. y la zona euro se ha ampliado hasta los 175 puntos básicos, ya que la Reserva Federal optó por mantener estable su tipo de referencia en un límite superior del 4,50 % el miércoles.
La economía sigue débil, Lagarde apunta a una mayor flexibilización en el futuro
La economía de la zona euro se estancó en el cuarto trimestre de 2024, según la estimación preliminar de Eurostat, y se espera que siga siendo lenta a corto plazo.
Las condiciones de financiación siguen siendo estrictas, ya que los efectos de las anteriores subidas de tipos siguen filtrándose en la economía, y algunos préstamos siguen renovándose a tipos más altos.
“Actualmente somos restrictivos. No estamos en un tipo neutral”, dijo la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Destacó la frágil confianza de los consumidores y el moderado gasto de los hogares, a pesar del aumento de los ingresos reales.
“La dirección del viaje [de los tipos de interés] está clara”, declaró Lagarde, “Confiamos en que la inflación alcanzará el 2 % en 2025”, añadió Lagarde.
Aunque abrió la puerta a una mayor flexibilización de la política monetaria en el futuro, el BCE hizo hincapié en un enfoque dependiente de los datos y reunión por reunión, evitando cualquier compromiso previo con una trayectoria de tipos específica.
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Lagarde cierra la puerta a las reservas de Bitcoin
Lagarde descartó rotundamente la posibilidad de que Bitcoin (CRYPTO:BTC) entre en el balance de reservas del BCE, subrayando la necesidad de activos líquidos, seguros y protegidos, libres de preocupaciones sobre el blanqueo de dinero y las actividades delictivas.
“Estoy segura de que el Bitcoin no entrará en las reservas de ningún banco central dentro del Consejo General”, dijo Lagarde.
“Las reservas no deberían verse afectadas por la sospecha de blanqueo de dinero u otras actividades delictivas”, añadió.
Esta postura representa una marcada diferencia con la del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien apenas un día antes mostró una actitud más abierta hacia el papel potencial de Bitcoin en los mercados financieros. Powell reconoció el creciente interés institucional en los activos digitales y no descartó su papel en evolución en el sistema financiero global.
“Los bancos son perfectamente capaces de atender a los clientes de criptomonedas siempre que entiendan y puedan gestionar los riesgos”, dijo Powell el miércoles, al tiempo que instaba al Congreso a adoptar una claridad regulatoria integral en torno a los activos criptográficos.
Reacciones del mercado
El tipo de cambio euro-dólar se mantuvo estable en torno a 1,0420 tras las declaraciones de Lagarde, mostrando pocos movimientos en el día.
En los mercados estadounidenses, las acciones abrieron al alza, con el S&P 500 y el Nasdaq 100 ganando un 0,4 %. Las empresas de pequeña capitalización obtuvieron mejores resultados, ya que el iShares Russell 2000 ETF (ARCA: IWM) subió un 1,3 %, lo que indica un mayor apetito por el riesgo entre los inversores.
Mientras tanto, los precios del oro, seguidos por el SPDR Gold Trust (ARCA:GLD), se dispararon hasta alcanzar máximos históricos, lo que refleja la continua demanda de activos refugio.
En el espacio de las criptomonedas, el bitcoin (CRYPTO:BTC) mantuvo las ganancias de la sesión, cotizando un 1,3 % más alto, a 105 000 dólares, en gran medida sin verse afectado por la decisión del BCE.
Foto de Christine Lagarde de Shutterstock
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