Las ganancias en las acciones europeas podrían desacelerar debido a los temores geopolíticos y económicos, después de haber recibido un impulso por los planes de estímulo de China y la desaceleración de la inflación.
El índice Stoxx 600 de la eurozona ganó un 2,69% en la semana que finalizó el 27 de septiembre para alcanzar un récord, lo que prolonga su aumento en lo que va de año al 10,1%. El DAX40 de Alemania cerró la semana en un nivel récord, con un aumento del 4% después de aumentar un 1,22% el viernes.
El lento crecimiento económico, los volátiles precios del gas natural y la inflación han perjudicado el sentimiento económico europeo. El PIB se proyecta que termine el 2024 en un 0,8%.
Los acontecimientos geopolíticos, como la guerra en Ucrania y las próximas elecciones estadounidenses, han frenado el optimismo de las bolsas europeas. Los responsables políticos europeos han expresado su preocupación por cuestiones que van desde el cambio climático, la seguridad y el comercio si Trump gana un segundo mandato.
Los temores a una guerra más amplia en el Medio Oriente se intensificaron después de que Israel matara el viernes en un ataque aéreo en Beirut al líder de Hezbollah, Hassan Nasrallah.
La UE “está extremadamente preocupada” por el enfrentamiento entre Israel y Hezbollah”, dijo Josep Borrell, alto representante de la Unión Europea para Asuntos Exteriores y Política de Seguridad de la UE.
“Cualquier escalada adicional tendría consecuencias dramáticas para la región y más allá”.
Los inversores europeos dan la bienvenida al “paquete de estímulos” de China
A pesar de los obstáculos actuales, los inversores han dado la bienvenida al “paquete de estímulos” de China para hacer frente a las dificultades económicas del país.
China anunció “una serie de movimientos audaces destinados a estabilizar tanto la economía como el mercado de valores”, escribió el 25 de septiembre Charu Chanana, jefe de Estrategia de Divisas de Saxo.
El paquete incluía un recorte de 50 puntos básicos en las tasas de reserva obligatoria de los bancos y un recorte de 20 puntos básicos en la tasa de recompra inversa a 7 días.
El PBOC anunció un apoyo de liquidez de 500.000 millones de yuanes (71.300 millones de dólares) para recompras de acciones.
Las acciones de moda y automóviles europeas registran las mayores ganancias
Aunque las acciones europeas subieron rápidamente con las noticias del PBOC, las acciones de moda y automóviles registraron las mayores subidas.
Las francesas LVMH (OTC:LVMHF) subieron un 19,2 %, y Hermes (OTC:HESAY) un 16,5 % en la semana.
Los fabricantes de automóviles alemanes también obtuvieron ganancias. Volkswagen (OTC:VWAGY) subió un 7%, Mercedes-Benz Group (OTC:MBGAF) un 6,55% y BMW (OTC:BMWYY) un 6,6%.
El índice automovilístico alemán subió un 8,70 % en la semana.
Las empresas europeas que operan en China se han preocupado de que la desaceleración de la segunda economía más grande del mundo pueda perjudicar la rentabilidad.
La economía china creció un 4,7 % en el segundo trimestre, de abril a junio. Esta es la caída más lenta desde el primer trimestre de 2023 y por debajo de las previsiones del 5% al 5,3%.
El paquete de estímulo “puede ayudar a mejorar algunos de los niveles de confianza en la economía y en las políticas”, escribió Chanana.
Las acciones europeas obtienen ganancias con los datos de inflación
Esta semana, las acciones europeas recibieron un impulso adicional de los datos de inflación.
Los datos preliminares alemanes mostraron que la inflación cedió al 1,6 % en septiembre, en comparación con el 1,9 % de agosto, declaró el lunes la Oficina Federal de Estadística de Alemania. Francia y España informaron el 27 de septiembre de que la inflación ha caído por debajo del 2%, superando las expectativas de los analistas.
Los inversores ahora le dan al Banco Central Europeo (BCE) un 70% de posibilidades de recortar las tasas el mes que viene.
A pesar de que los últimos datos económicos han aumentado la confianza, algunos inversores han expresado su cautela.
Los datos “parecen bastante inestables”, dijo a Bloomberg TV Anwiti Bahuguna, director de inversiones en asignación global de Northern Trust Asset Management.
“La inflación está disminuyendo, pero no lo suficientemente rápido como para pensar que habría un gran alivio en las tasas”.
Mejora el sentimiento del consumidor europeo
A pesar de estas preocupaciones, el sentimiento del consumidor europeo ha comenzado a mejorar. Se elevó 0,5 puntos en la eurozona en septiembre a -12,9, lo que se ajusta a las estimaciones preliminares.
“Los consumidores fueron notablemente más optimistas sobre la situación financiera esperada de sus hogares”, declaró la Comisión Europea el 27 de septiembre.
En Alemania, Francia e Italia, las tres mayores economías de Europa, la confianza del consumidor aumentó moderadamente, según las encuestas mensuales.
Sin embargo, el Instituto para Decisiones de Mercado de Nuremberg (NIM) advirtió el 26 de septiembre que era demasiado pronto para concluir que la confianza del consumidor alemán había mejorado.
La mejora en Alemania “se puede interpretar más como una estabilización a un nivel bajo”, dijo Rolf Bürkl, un experto de NIM.
“El ligero aumento no puede interpretarse como el comienzo de una recuperación notable”.
Las opiniones expresadas en este artículo no deben considerarse como consejos de inversión y pertenecen únicamente a los autores. European Capital Insights no se hace responsable de las decisiones financieras que se tomen en base al contenido de este artículo. Los lectores pueden usar este artículo solo con fines informativos y educativos.
Este artículo es de un colaborador externo no remunerado. No representa la redacción de Benzinga y no se ha editado por su contenido o precisión.
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