Cuando se realizan operaciones financieras en productos derivados, como pueden ser los futuros de CME Group, se pueden llevar a cabo con distintos tipos de órdenes, entre ellas la orden stop, la cual explicaremos a continuación, ya que, es una de las principales órdenes que encontrarás en cualquier bróker online.
¿Qué es una orden stop?
Una orden stop es una orden que sirve para comprar o vender un determinado subyacente cuando el precio haya alcanzado (o superado) el precio de activación de dicho stop indicado por el inversor.
Es decir, es una orden que no se emite hasta que la cotización no alcanza el precio stop. En caso de alcanzar el precio stop, en ese momento la orden pasa a comportarse como una orden a mercado, por lo que en momentos de volatilidad es susceptible de sufrir deslizamientos, ya que la orden stop no tiene garantizado un precio de ejecución especifico y podría ejecutarse a un precio alejado de su precio stop.
Ejemplo de orden stop
En la mayoría de las ocasiones, los inversores utilizan las órdenes stop para proteger una posición que tengan abierta, también llamado “stop loss” y de ese modo minimizar las pérdidas o asegurar unas ganancias acumuladas en una posición.
Por ejemplo, alguien que tuviera una posición abierta en el futuro E-mini S&P500 y desea que en caso de que el precio perforase los 4.025 puntos, debería colocar una orden stop de venta en dicho precio, de ese modo si baja de dicho nivel la orden se activaría cuando perfore dicho precio, tal y como se puede ver en la siguiente imagen de iBroker.es.
Diferencia entre una orden stop y stop limitado
Como hemos visto antes la orden stop es una orden que se envía a mercado cuando toca o supera el precio stop, algunos mercados admiten la orden stop limitado, consiste en emitir una orden con precio limite una vez que se ha alcanzado un precio stop especificado.
Es decir, cuando se alcanza o supera el precio stop de disparo, la orden se envía al libro de órdenes con un precio limitado, la cual se ejecutará siempre y cuando el precio limitado sea igual o mejor al de la cotización en ese momento, de ese modo el inversor se asegura que no haya deslizamiento en el precio de compra o venta, pero no se le asegura la ejecución en caso de que hubiera un hueco (“gap”) en el precio del subyacente, pudiéndose quedar pendiente la orden limitada en el mercado.
Ejemplo de orden stop limitado
Imaginemos que localizamos un futuro de CME Group que ha alcanzado una resistencia y en varias ocasiones no ha logrado superarla, pero consideramos que en el momento que lo haga podría subir con fuerza.
Por ejemplo, observando el futuro del E-mini Russell 2000 lleva varias jornadas sin superar el precio de 1.925 puntos, si un inversor pensara que superar dicho nivel conllevaría continuidad en las subidas, pero sólo quiere comprar si supera dicho nivel y no desea que le afecte un posible hueco alcista o deslizamiento, podría utilizar una orden stop limitado de compra con precio disparo en 1.927 y limite en 1.930. Lo que significaría, que cuando el precio toque el 1.927 se introduce una limitada de compra en 1.930, la cual se ejecutará si el precio del E-mini Russell 2000 es igual o inferior a 1.930 cuando haya tocado los 1.927 puntos.
Particularidades del mercado de futuros de CME Group con las órdenes stop
El mercado de futuros de CME Group tiene una funcionalidad de protección para las órdenes a mercado y las órdenes stop, con el objetivo de evitar ejecuciones de órdenes a precios muy desfavorables en situaciones de volatilidad o causadas por un error del propio operador en la introducción de la orden. En caso de que un inversor opere futuros de CME Group es importante que entienda bien esta funcionalidad para evitar un resultado no deseado en su operativa de trading. Además, siempre es aconsejable informarse sobre estos productos antes de operarlos, en este link de iBroker puedes encontrar una sección dedicada a ellos.
La funcionalidad de protección de CME Group convierte en la práctica cualquier orden a mercado y cualquier orden stop en una orden limitada a un precio predefinido por el propio mercado CME Group, en base a un rango concreto para cada subyacente, que recibe el nombre de “rango de protección”. Se intenta con ello evitar órdenes agresivas, que barran los precios del libro de órdenes del mercado, con resultados aberrantes en los precios finales que pudieran recibir los intervinientes en ese mercado.
Los comentarios realizados en este artículo, las posibles operaciones sugeridas o planteadas y el material suministrado tienen fines meramente formativos. En ningún caso, constituyen un asesoramiento profesional, una propuesta de inversión o una recomendación operativa. iBroker Global Markets Sociedad de Valores, S.A. no se responsabiliza de las consecuencias de la información difundida ni puede asegurar que la información sea exacta y/o completa.
Los Futuros y las Opciones son instrumentos complejos y presentan un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Los Futuros y las Opciones no cuentan con la protección de saldo negativo y las pérdidas podrían exceder el saldo depositado en su cuenta.
Cada inversor debe valorar los riesgos de los instrumentos financieros, así como sus conocimientos del funcionamiento de los mercados antes de realizar operaciones con productos complejos.
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