Los analistas de Bank of America están aumentando las expectativas para Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) y Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT), y pronostican beneficios por encima del consenso impulsados por el auge de la inteligencia artificial, la recuperación de los anuncios y la fuerte demanda de software empresarial en los resultados trimestrales a finales de este mes.
Se espera que Alphabet supere las expectativas en resultados de búsqueda y divisas
Alphabet publica sus resultados del segundo trimestre el 23 de julio, y el analista del Bank of America, Justin Post, dijo que las acciones están bien situadas para superar las expectativas, impulsadas por la fortaleza de los anuncios, los vientos de cola macroeconómicos y las mejoras en la monetización de productos a través de la inteligencia artificial.
Post revisó su estimación de ingresos y ganancias a 81 000 millones de dólares y 2,21 dólares por acción, frente a las previas previsiones de 80 000 millones de dólares y 2,15. El consenso de Wall Street se sitúa en 79 500 millones de dólares y 2,15 dólares.
Se espera que los ingresos básicos de búsqueda de Alphabet aumenten un 11 % interanual, por delante de las estimaciones de Street del 9 %.
Los ingresos de búsqueda han sido la métrica más vigilada (y posiblemente la más temida) por los inversores, ya que el crecimiento de las plataformas de inteligencia artificial amenaza con evitar los motores de búsqueda tradicionales y alterar el modelo de negocio principal de Google.
“Creemos que las estimaciones de los analistas de Wall Street para el negocio de la Búsqueda… tienen potencial al alza”, dijo Post, citando tendencias de gasto estables y divisas que podrían añadir dos puntos de crecimiento.
También indicó que las características impulsadas por la inteligencia artificial de la empresa, como AI Overviews y AI Mode, están reduciendo los volúmenes de clics pero mejorando las tasas de conversión, lo que finalmente se traduce en una ganancia en la monetización.
Se pronostica que los ingresos en la nube alcancen los 13 200 millones de dólares, ligeramente por encima de los 13 100 millones de dólares que ve la Street, con un potencial al alza adicional de los aumentos de precios en Workspace.
Post elevó el precio objetivo de 200 a 210 dólares, lo que implica un alza del 14 % desde los niveles actuales. El analista señaló que las acciones de Alphabet se negociaban con un atractivo múltiplo de 12 veces sobre las ganancias centrales de Google para 2026, en comparación con el múltiplo de 21x para el S&P 500.
Las acciones de Alphabet han subido un 10 % desde su conferencia I/O del 20 de mayo, pero han caído un 2,4 % en lo que va de año. Es de destacar que las acciones de Alphabet han tenido un rendimiento inferior en comparación con el ETF Roundhill Magnificent Seven (NYSE:MAGS), que ha subido un 5 % en lo que va de año.
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Microsoft se beneficia de la fortaleza de Azure y el repunte de Copilot
Microsoft informará de sus resultados del cuarto trimestre fiscal el 30 de julio, y el analista de la firma Brad Sills dijo que las comprobaciones con los socios muestran tendencias de demanda estables, especialmente en Azure y software empresarial como Office.
Se prevé que Azure crezca un 35,5 % interanual en moneda constante, impulsado por las migraciones en la nube, las necesidades de seguridad y los servicios de inteligencia artificial.
En el segmento de procesos y productividad de Microsoft, el crecimiento de Office podría alcanzar el 15 % frente al 14 % previamente previsto, gracias a las actualizaciones comerciales y la creciente adopción de Copilot, el asistente de inteligencia artificial generativo de Microsoft. La firma también ve un potencial al alza en los envíos de PC, que crecieron un 7 % interanual en el segundo trimestre, superando el 4 % esperado.
Mirando más allá, Sills espera que los ingresos de Microsoft crezcan un 14 % en el año fiscal 2026, el mismo ritmo que en 2025, con Azure ocupando una mayor parte del pastel. Sin embargo, los márgenes podrían estabilizarse a medida que se modernizan los gastos de capital (capex), que se prevé que alcancen los 99 100 millones de dólares, aproximadamente un 31 % de los ingresos.
Sills dijo que la próxima gran prueba será si Copilot impulsa el crecimiento incremental de la línea de ingresos.
“Aunque es poco probable un punto de inflexión en el trimestre, creemos que Copilot tiene potencial para impulsar el crecimiento incremental a medida que avanzamos en el año fiscal 2026”.
Las acciones de Microsoft se han disparado un 22 % en 2025, solo por detrás del repunte del 28 % de Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) en el grupo de las Siete Magníficas.
Bank of America reiteró su calificación de compra y elevó el precio objetivo de 515 a 585 dólares, lo que implica un alza del 15 % desde los niveles actuales.
Rendimiento de las acciones de Alphabet y Microsoft
Las acciones de Alphabet subieron un 0,62 % a 184,71 dólares y las acciones de Microsoft cayeron un 0,32 % a 510,08 dólares en el momento de la publicación del viernes, según Benzinga Pro.
Foto: Shutterstock
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