En un contexto desafiante para la industria biotecnológica europea, las acciones de Oryzon Genomics (BME:ORY) (OTC:ORYZF) han recibido un espaldarazo inesperado. La firma de análisis Edison Group ha revisado a la baja su precio objetivo para la compañía, pero mantiene una previsión de revalorización de más del 300 % respecto a su cotización actual.
Ajuste técnico, no estratégico
Según Bolsamanía, Edison ha reducido su precio objetivo de 13,5 a 11 euros por acción. Este ajuste responde exclusivamente al aumento del número de acciones en circulación, resultado de la ampliación de capital por 30 millones de euros completada en abril. Esta operación fue incluso mayor de lo anticipado inicialmente.
Pese al recorte, Edison mantiene intacta su confianza en la tesis de inversión. Según su análisis, Oryzon tiene un potencial de revalorización del 311 % frente al precio actual en torno a los 3 euros. El informe destaca dos frentes clave: el avance hacia la Fase III de vafidemstat para el tratamiento del trastorno límite de la personalidad (TLP) y la continuidad de ensayos clínicos con iadademstat en oncología.
Resultados y gastos previsibles
Durante el primer trimestre de 2025, Oryzon reportó un desempeño operativo sin sobresaltos. Los gastos operativos aumentaron un 5,6 %, situándose en 3,4 millones de euros. Este crecimiento, lejos de ser alarmante, está en línea con la estrategia de intensificar el desarrollo clínico.
La empresa prevé presentar a la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU. (FDA) el protocolo de su ensayo en Fase III con vafidemstat antes de que acabe el segundo trimestre, un hito que marcaría un paso decisivo hacia una posible comercialización futura.
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Situación financiera de Oryzon
La situación financiera de Oryzon se ha visto reforzada por dos factores recientes: la mencionada ampliación de capital y una subvención no reembolsable de 13,26 millones de euros dentro del proyecto europeo IPCEI Med4Cure. Estos fondos permiten a la compañía mantener el pulso en su pipeline clínico a medio plazo.
No todo son buenas noticias: las pérdidas netas del primer trimestre ascendieron a 1,7 millones de euros, un 49 % más que el mismo periodo del año anterior. Este incremento refleja directamente los mayores costes asociados al avance de sus compuestos en desarrollo.
La apuesta por I+D se mantiene firme. Oryzon destinó 2,4 millones de euros a este rubro entre enero y marzo, con 2,1 millones enfocados al desarrollo clínico y 300.000 euros a investigación básica. Un modelo de negocio claramente orientado al largo plazo, que aún no genera ingresos comerciales significativos.
¿Y ahora qué?
El balance consolidado al 31 de marzo refleja un patrimonio neto de 85,4 millones de euros, cifra que se ha reforzado aún más en el segundo trimestre gracias a la entrada de capital institucional. Con esta base, la empresa planea abrir conversaciones estratégicas con potenciales socios del sector salud para seguir desarrollando sus tratamientos más avanzados.
Oryzon se mantiene como una apuesta de alto riesgo, pero también de alto potencial, en un sector donde los ciclos clínicos marcan el paso.
Foto: Shutterstock
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