Después de presentar resultados del primer trimestre mejores de lo esperado, Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS) destacó en su llamada de resultados que el banco logró navegar la volatilidad del mercado con ingresos récord en renta variable, y advirtió sobre “riesgos materiales” para las economías de EE. UU. y global en medio de la actual guerra comercial.
Lo que sucedió
Goldman Sachs sorteó un trimestre marcado por un “sentimiento que cambia rápidamente” y logró sólidos resultados en el primer trimestre de 2025, impulsados por ingresos netos récord de 4.200 millones de dólares en el área de renta variable, según su presidente y CEO, David Solomon.
La firma capitalizó la volatilidad del mercado, impulsada por la incertidumbre política y los cambios de estrategia de sus clientes, para obtener un fuerte rendimiento en su división Global Banking & Markets. Solomon subrayó la solidez de su franquicia global y las capacidades de gestión de riesgos para atender las necesidades de sus clientes durante este periodo.
Mientras los equipos de trading prosperaban, la firma también expresó cautela sobre el panorama económico general, debido a la guerra arancelaria impulsada por las políticas comerciales de la administración del presidente Donald Trump. Solomon destacó la creciente preocupación entre sus clientes —incluidos CEOs corporativos e inversores institucionales— ante la “significativa incertidumbre a corto y largo plazo” derivada de posibles guerras comerciales.
Enfatizó que estos temores representan “riesgos materiales para la economía de EE. UU. y la economía global”, incluso mientras la administración adopta un proceso político más gradual.
A pesar de este contexto volátil que afectó la actividad de banca de inversión, Goldman Sachs mantuvo su posición de liderazgo en fusiones y adquisiciones por vigésimo año consecutivo, con una cartera creciente que sugiere un potencial aumento en las operaciones futuras.
La división de Gestión de Activos y Patrimonios también mostró un crecimiento sostenido, con activos bajo supervisión alcanzando un récord de 3,2 billones de dólares y 29 trimestres consecutivos de entradas netas de tarifas a largo plazo.
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Por qué es importante
Los ingresos ascendieron a 15.060 millones de dólares, un 6% más en comparación interanual, superando el consenso de 14.810 millones. Los ingresos netos por intereses aumentaron a 2.900 millones de dólares, frente a 1.370 millones en el mismo trimestre del año anterior, y se registraron ganancias de 14,12 dólares por acción, superando el consenso de 12,35 dólares.
De cara al futuro, Goldman Sachs reconoció un “entorno operativo marcadamente diferente” para el segundo trimestre, con sus economistas reduciendo significativamente las previsiones de crecimiento de EE. UU., de más del 2% al 0,5%, además de aumentar las probabilidades de recesión.
Movimiento del precio de GS y SPY
Las acciones de Goldman Sachs cerraron con una subida del 1,93%, en 503,98 dólares, el lunes, mientras que el SPDR S&P 500 ETF Trust (ARCA:SPY), que sigue el índice S&P 500, subió un 0,97%.
En lo que va del año, GS registra una caída del 12,35%, mientras que en el último año acumula una subida del 25,72%.
Los rankings de acciones de Benzinga Edge indican que GS presenta una tendencia de precio más débil en el corto, mediano y largo plazo. Su ranking de momentum fue sólido, en el percentil 85,89, mientras que sus clasificaciones de crecimiento y calidad fueron moderadas.
El análisis de Benzinga de 23 analistas muestra un consenso de calificación “buy” para la acción, con un precio objetivo promedio de 534,64 dólares, en un rango de entre 351 y 760 dólares. Las calificaciones recientes de JMP Securities, JP Morgan y Evercore ISI Group promedian 602,67 dólares, lo que sugiere un potencial de revalorización del 20,04%.
Foto cortesía de: Sergei Elagin en Shutterstock.com
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