El dólar estadounidense, el petróleo y las acciones tecnológicas se dispararon el jueves después de una revisión al alza del crecimiento del producto interno bruto (PIB) real de EE.UU. en el segundo trimestre al 3%, lo que señala la fuerza continua de la economía de EE.UU.
Los activos más defensivos, como los bonos y el yen japonés, cayeron a medida que las expectativas de recorte de las tasas de interés se moderaron ligeramente.
Lo que sucedió
La economía de EE.UU. sigue mostrando un panorama robusto, con una tasa de crecimiento del PIB real notable del 3% en el segundo trimestre, revisada al alza desde la estimación inicial del 2,8% el jueves. Esto representa más del doble del 1,4% de crecimiento registrado en el primer trimestre, lo que marca el octavo trimestre consecutivo de crecimiento secuencial para la economía de EE.UU.
El impulso fue impulsado principalmente por el gasto del consumidor, que se disparó un 2,9% en el segundo trimestre, una revisión al alza desde el 2,3% reportado anteriormente y significativamente más alto que el 1,5% de crecimiento del primer trimestre. Las ganancias corporativas también mostraron una mejora, pasando de una contracción del 2,7% en el primer trimestre a una expansión del 1,7% en el segundo.
También se observaron signos positivos en las presiones sobre los precios, ya que los precios de los gastos de consumo personal se revisaron a la baja en la segunda estimación.
Los datos revisados también incluyeron ajustes a la baja de la inversión fija no residencial (4,6% frente a 5,2% anteriormente), las exportaciones (1,6% frente a 2%), la inversión en existencias privadas (7,5% frente a 8,4%), el gasto público tanto a nivel federal (3,3% frente a 3,9%) como local (2,3% frente a 2,6%), y la inversión fija residencial (-2% frente a -1,4%). Las importaciones se ajustaron ligeramente al alza (7% frente a 6,9%).
Por qué es importante
La resiliencia de la economía de EE.UU. reduce los riesgos de recesión que habían surgido a principios de este mes tras un informe de empleo de julio más desfavorable de lo esperado.
Para los mercados sensibles a las condiciones económicas internas, como las acciones de pequeña y mediana capitalización, una economía saludable señala una mejora en el sentimiento de riesgo entre los inversores.
La caída simultánea en las presiones sobre los precios refuerza la confianza de la Reserva Federal en que la inflación se está acercando a su objetivo del 2%, allanando el camino para un recorte de tasas de interés en septiembre.
La fuerte actividad económica también representa un factor que podría impedir que la Fed realice recortes de tasas grandes o rápidos para evitar reavivar las presiones inflacionarias.
Las probabilidades implícitas del mercado de un recorte de tasas de 50 puntos básicos en septiembre se redujeron ligeramente del 38% de ayer al 32,5%, según los datos de FedWatch de CME Group.
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Las reacciones del mercado
- Dólar estadounidense: El índice del dólar estadounidense, rastreado por el Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF (NYSE:UUP), subió un 0,4% en respuesta a los datos del PIB, lo que se suma a una ganancia del 0,5% desde el miércoles.
- Bonos: Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron, lo que provocó que el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) cayera un 0,5%.
- Yen japonés: El par USD-JPY subió un 0,7% el jueves hasta situarse en el nivel de 145,35. El Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (NYSE:FXY) cayó un 0,7%.
- Acciones: El S&P 500, rastreado por el SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY), subió un 0,3%. El índice tecnológico Nasdaq 100, rastreado por el Invesco QQQ Trust, Series 1 (NASDAQ:QQQ), subió un 0,8%, a pesar de una caída del 2,2% en Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA).
- Desempeño del sector: El Technology Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLK) lideró las ganancias del sector, subiendo un 0,9%.
- Petróleo: El United States Oil Fund (NYSE:USO) subió un 2,2%, revirtiendo completamente las pérdidas del miércoles.
- Oro: El SPDR Gold Trust (NYSE:GLD) subió un 0,4% a 2.515 dólares por onza.
Ilustración creada con IA a través de MidJourney
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