El crecimiento del índice S&P 500 sin las acciones de las Siete Magníficas es casi insignificante durante los últimos 10 años, ya que la capitalización de mercado de estas acciones domina el índice.
Lo que sucedió
Según un gráfico de Goldman Sachs compartido por Markets & Mayhem, las acciones de los Siete Magníficos han impulsado el crecimiento del S&P 500 desde 2014, con su índice subiendo de 500 a más de 3500.
Las 493 acciones restantes se estancaron cerca de 500, lo que refleja un estudio de 2024 de Goldman Sachs que muestra que las acciones representan más del 30 % de la capitalización de mercado del S&P 500.
Esta concentración se alinea con el principio de Pareto, donde el 20 % de los activos genera el 80 % de los rendimientos, respaldado por un estudio de ScienceDirect de 2018 sobre índices bursátiles que encontró distribuciones de ley de potencia en variaciones extremas, lo que sugiere que el dominio de los Siete Magníficos es el resultado natural de la ponderación de la capitalización de mercado en lugar de una anomalía.
Así, según este gráfico, si un inversor hubiera invertido en el S&P 500, excluyendo las acciones de los siete Magníficos, habría obtenido rendimientos prácticamente insignificantes.
Filip Felician Dames, fundador de Cherry Ventures, un fondo de capital riesgo, explicó que el gasto en investigación y desarrollo (I+D) de las acciones de los Siete Magníficos fue un factor determinante importante del “poder de ganancias futuro de la empresa”.
“Necesitamos más innovación y una mentalidad de asumir riesgos”, añadió.
Mientras tanto, al observar la valoración de estas siete empresas utilizando la relación precio/ventas, Amazon.com Inc. fue la más barata con un 0,38, mientras que Microsoft Corp. fue la más cara con un 0,92.
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Por qué es importante
Comparativamente, las acciones de los Siete Magníficos no han tenido un buen desempeño en 2025. Solo Nvidia Corp., Microsoft y Meta Platforms Inc. superaron el rendimiento en lo que va de año del Roundhill Magnificent Seven ETF (BATS:MAGS) de -1,33 % y el rendimiento del índice S&P 500 de 1,91 %.
| Acciones | Rendimiento del año hasta la fecha | Rendimiento de un año |
| Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) | 5,18 % | 11,24 % |
| Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | -19,38 % | -6,25 % |
| Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) | 14,73 % | 7,75 % |
| Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) | -3,50 % | 14,20 % |
| Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) | -8,73 % | -2,10 % |
| Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) | 16,11 % | 38,68 % |
| Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) | -15,09 % | 77,37 % |
Según Benzinga Pro, el SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) cotizaba por encima de sus medias móviles simple y ponderada a corto y largo plazo con un índice de resistencia relativa en 57,35, que estaba en zona neutral.
A pesar de que el gráfico es en gran parte alcista, su indicador de impulso reflejaba una señal clave bajista de cruce de medias móviles ya que su línea MACD de 7,1 se encontraba por debajo de su línea de señal de 8.3 con un valor de histograma negativo de 1,2.
Rendimiento de las acciones
El SPY y el Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), que siguen el índice S&P 500 y el índice Nasdaq 100, respectivamente, registraron un ligero descenso el miércoles. El SPY perdió un 0,015 % hasta los 597,44 dólares, mientras que el QQQ bajó un 0,017 % hasta los 528,99 dólares, según datos de Benzinga Pro.
El viernes, los futuros de los índices S&P 500, Dow Jones y Nasdaq 100 cotizaron a la baja.
Foto cortesía de: Jack Hong / Shutterstock.com
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