En febrero, Nicholas Colas, cofundador de DataTrek Research, analizó la decisión del CEO de Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), Elon Musk, de invertir 1.500 millones de dólares del efectivo de la compañía en Bitcoin (CRYPTO:BTC).
Esta semana, Colas ha analizado la situación actual de Tesla y ha afirmado que las acciones podrían permanecer “estancadas” hasta que suceda uno de los dos posibles catalizadores.
Pair trade: El pasado mes de febrero, Colas declaró que la inversión de Musk en Bitcoin era una señal de que los inversores deberían barajar la opción de comprar Bitcoin en largo y Tesla en corto, ya que eso era básicamente lo que estaba haciendo Musk al comprar Bitcoin en lugar de invertir ese efectivo en el negocio de Tesla.
La estrategia de pair trade de Colas ha funcionado de maravilla hasta este momento. Desde que Tesla anunció por primera vez su inversión en Bitcoin el 8 de febrero, las acciones de la empresa han bajado un 20,8% y los precios de Bitcoin han subido un 17,6%.
El miércoles, Colas señaló que Musk se encuentra ahora en un punto crítico como disruptor, en el que debe elegir entre seguir un camino similar al de Henry Ford, fundador de Ford Motor Company (NYSE: F) , o al de Jeff Bezos, fundador de Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN).
El camino a largo plazo de Ford hacia la disrupción y el crecimiento estuvo centrado casi exclusivamente en producir grandes volúmenes de coches asequibles y reinvertir las ganancias en su negocio, según explicó Colas.
Por su parte, Bezos hizo crecer Amazon hasta su valoración actual de 1,7 billones de dólares al optar por diversificar Amazon desde el e-commerce hacia los servicios en la nube.
Dos caminos a elegir: El negocio automotriz de Tesla se encuentra todavía en las primeras etapas de su historia de crecimiento, por eso Colas cree que Musk debe elegir entre, concentrar todos los recursos de la compañía en aumentar la producción y vender servicios de vehículos autónomos, o presentar una nueva idea que expanda la actual tesis alcista de la empresa.
“Tesla como acción permanece estancada aquí (o por debajo de este nivel) hasta que 1) un Model 3 sea capaz de conducir de forma autónoma y segura en un área urbana densa, como sería aplicable a viajes compartidos, o 2) Musk presente su versión de Amazon Web Services, una gran idea escalable que aprovecha alguna competencia básica o atributo comercial”, declaró Colas.
Este afirmó que invertir el efectivo de Tesla en Bitcoin y luego promocionarlo a otras compañías como una forma de diversificar la liquidez de la hoja de balance podría ser una idea que impulse el crecimiento de la empresa, pero que es demasiado pronto para asegurar ahora mismo que esa sea la dirección que Musk quiere tomar.
La opinión de Benzinga: Obviamente, el mercado no cree que Bitcoin vaya a cambiarle las reglas del juego a Tesla, dado el bajo rendimiento que han tenido las acciones en los últimos meses. Lamentablemente, la empresa podría estar a años luz del tipo de servicio de robo-taxi a gran escala que justificaría una valoración significativamente superior a la capitalización de mercado de 655.000 millones de dólares que tiene la acción en la actualidad.
Foto cortesía de Steve Jurvetson en Flickr.