Las acciones de QUALCOMM, Inc. (NASDAQ:QCOM) retrocedieron el jueves después de que la compañía presentase su informe para el primer trimestre.
Los analistas de Qualcomm: Kevin Cassidy, analista de Rosenblatt Securities, mantuvo una calificación de Buy para las acciones de Qualcomm y aumentó el precio objetivo de 175 a 180 dólares.
Joseph Moore, analista de Morgan Stanley, mantuvo una calificación de Overweight y bajó el precio objetivo de 171 a 167 dólares.
Chris Caso, analista de Raymond James, mantuvo una calificación de Strong Buy y un precio objetivo de 190 dólares.
John Vinh, analista de KeyBanc Capital Markets, mantuvo una calificación de Overweight y un precio objetivo de 180 dólares.
Por qué las perspectivas de actualización 5G de Qualcomm están intactas: Qualcomm presentó un trimestre de ingresos en línea con las limitaciones de capacidad que afectaron a todos los sectores y limitaron la subida de los ingresos, según dijo en una nota Cassidy, el analista de Rosenblatt.
Las ganancias superaron las expectativas debido a un mayor margen bruto, que se benefició de que ciertos clientes hicieran entregas anticipadas e inesperadas de productos, tal y como explicó el analista.
Las previsiones que auguran una bajada estacional en los ingresos del primer trimestre y una fuerte caída secuencial en el margen en el segmento de Qualcomm Technology Licensing, podrían decepcionar a los inversores, según declaró el analista.
“Lo vemos como un cambio temporal y no estructural para la rentabilidad de la empresa”.
Las previsiones de que se produzca una caída secuencial del 4% en los ingresos del segmento de Qualcomm CDMA Technologies está muy por encima de la bajada estacional del 15%, afirmó Cassidy.
El beneficio derivará del aumento del contenido en los smartphones 5G y de la fuerte demanda de productos automotrices y del Internet de las Cosas (IoT) adyacentes, explicó el analista.
Rosenblatt dijo que no estima ningún cambio estructural en las perspectivas de Qualcomm a la vista del ciclo de actualización de 5G.
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Morgan Stanley ve ventajas para Qualcomm: Las predicciones de ingresos para el segmento de los chipsets de Qualcomm para el primer trimestre fueron más sólidas de lo esperado, pero la compañía pronosticó un descenso para el segundo trimestre, según expresó Moore, analista de Morgan Stanley.
Esto, sumado a la bajada de los ingresos por regalías durante el primer y el segundo trimestre, hace que el trimestre sea complicado, tal y como explicó el analista.
Los gastos operativos subieron ligeramente y la presión del margen bruto relacionada con el mix de productos es evidente en el segmento de los chipsets, según declaró.
Todos estos factores serán negativos para el segundo trimestre, dijo Moore.
Las regalías reflejarán expectativas más débiles de Huawei en el primer trimestre y más allá, sentenció el analista.
Sin embargo, el déficit de Huawei ha sido un factor clave del buen rendimiento de los chipsets, ya que la participación de mercado que anteriormente acumulaba Huawei se traslada a los clientes de Qualcomm, según explicó.
El analista de Morgan Stanley ha dicho que cree que todavía hay posibilidades de que las ventajas de Qualcomm se reanuden en el futuro.
Raymond James está de acuerdo con la tesis de Qualcomm: Qualcomm presentó un informe mixto en el que las restricciones de la oferta no lograron el avance que se esperaba en Wall Street, explicó Caso, analista de Raymond James.
Sin embargo, el primer trimestre fue bastante más sólido y mejor que la temporada, ya que los productos automotrices y del Internet de las Cosas continuaron superando las expectativas, según ha afirmado el analista. Los comentarios sobre el segundo trimestre, dijo, implicaban que los ingresos por chipsets bajarían aproximadamente un 14% de forma secuencial debido a la estacionalidad de Apple Inc (NASDAQ:AAPL).
La oportunidad de ingresos de China (impulsada por el reemplazo de Huawei/HiSilicon), se trasladará ahora a la segunda mitad del año fiscal 2021 debido a las restricciones de suministro, explicó Caso.
“Probablemente el informe no sea lo suficientemente bueno para hoy dada la reciente trayectoria de la acción, pero tampoco cambia nuestra tesis, y nuestras cifras para el año fiscal 2022 se mantienen prácticamente sin cambios”.
KeyBanc dice que el año 2021 de Qualcomm parece sólido: La compañía espera que las restricciones de suministro afecten a los resultados del primer semestre y se normalicen en el segundo, tal y como dijo el analista Vinh en una nota.
Según la compañía, los impulsores clave para 2021 son un aumento anual previsto en niveles altos de una cifra en la venta global total de móviles, la duplicación de los smartphones 5G en 2021 hasta los 500 millones, así como ganancias anticipadas de cuota de mercado en relación con otros fabricantes de equipos originales (OEM) que ganarán acciones a expensas de Huawei, sostuvo el analista.
El movimiento de los precios de QCOM: La última vez que se consultó, las acciones de Qualcomm cotizaban un 8,83% a la baja en los 147,97 dólares.
Foto: Qualcomm.