El BCE reduce tasas de interés en 25 puntos básicos

El BCE reduce tasas de interés en 25 puntos básicos a 4,25%. Inflación y crecimiento revisados al alza para 2024. Euro y bonos reaccionan.

El BCE reduce tasas de interés en 25 puntos básicos
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El jueves, el Banco Central Europeo redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos, una medida que el mercado había anticipado en gran medida, lo que indica la necesidad de “moderar el grado de restricción de la política monetaria tras nueve meses de mantener las tasas estables”.

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Las nuevas tasas de interés se han fijado en un 4,25% para las operaciones principales de financiación, un 4,5% para la facilidad de préstamo marginal y un 3,75% para la facilidad de depósito.

Esta es la primera rebaja de las tasas del BCE desde marzo de 2016, tanto para las operaciones principales de financiación como para la tasa de los préstamos marginales, y la primera reducción de la tasa de depósito desde septiembre de 2019.

Además, el BCE es el segundo banco central importante que realiza una rebaja de tasas esta semana, tras la reducción de 25 puntos básicos de la tasa de política del Banco de Canadá el miércoles.

El BCE revisa las perspectivas de crecimiento en 2024, la inflación al alza

La declaración del BCE indica que la inflación general ha caído 2,5 puntos porcentuales desde septiembre de 2023 y que “las perspectivas han mejorado notablemente”.

Fráncfort también advirtió que “las presiones de los precios nacionales siguen siendo fuertes, ya que el crecimiento de los salarios es elevado, y es probable que la inflación se mantenga por encima del objetivo durante todo el próximo año”.

Fráncfort también publicó las proyecciones económicas del personal para junio, que, en comparación con las de marzo, indican una revisión al alza tanto del crecimiento como de la inflación para 2024. El banco central también realizó ajustes al alza a las expectativas de presiones de precios para el próximo año.

Ahora se prevé que la inflación general se sitúe en una media del 2,5% en 2024 (0,2 puntos porcentuales más que en marzo), en el 2,2% en 2025 (0,2 puntos porcentuales más que en marzo) y en el 1,9% en 2026 (sin cambios).

Las proyecciones de la inflación subyacente también se han revisado al alza en 0,2 puntos porcentuales, hasta el 2,8% para este año. Las proyecciones para 2025 se han elevado en 0,1 puntos porcentuales, hasta el 2,1%, mientras que las de 2026 se han mantenido sin cambios en el 2%.

El crecimiento de la producción se prevé en un 0,9% para 2024 (frente al 0,6% de marzo), en un 1,4% en 2025 (frente al 1,5% de marzo) y en un 1,6% en 2026 (sin cambios).

El BCE sigue reiterando que las futuras decisiones de política dependerán de la evolución de los datos, siguiendo un enfoque de reunión a reunión.

Reacciones del mercado

El euro, seguido por el Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust (NYSE:FXE), subió un 0,1% a 1,0885 frente al dólar minutos después de la declaración del BCE, ya que los inversores vieron como “agresivas” las revisiones al alza que se han hecho sobre la inflación.

La rentabilidad de los principales bonos soberanos europeos subió alrededor de 4 puntos básicos, con el Bund a 10 años alcanzando el 2,55%.

Los índices de renta variable europeos recortaron las ganancias de la sesión en respuesta a la decisión del BCE, tras alcanzar máximos históricos esta mañana.

Foto vía Shutterstock.


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