La inteligencia artificial (IA) ha impulsado el aumento en las acciones de Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA), además de muchas otras empresas de semiconductores, desde 2023.
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Con su creciente relevancia y casos de uso, la IA también está impulsando la demanda global de cobre.
La demanda de cobre, un componente esencial en la revolución digital, está aumentando. Dominic O’Kane, analista de JPMorgan, arroja luz sobre esta tendencia emergente.
O’Kane reveló sus implicaciones tanto para el suministro como para las oportunidades de inversión dentro del mercado del cobre.
El crecimiento exponencial de la capacidad de cómputo de la IA en la próxima década coincide con la cantidad de cobre requerida para respaldar este crecimiento.
Se estima que 1MW de capacidad de energía de centro de datos podría requerir entre 20 y 40 toneladas de cobre. Esta proyección subraya la demanda significativa que la IA está ejerciendo sobre los recursos de cobre.
La Agencia Internacional de Energía (AIE) pronostica un escenario de caso base de un CAGR del 15% en la demanda mundial de energía de centros de datos hasta 2026.
Principales selecciones de acciones de cobre
A la luz de estas proyecciones, O’Kane identifica tres principales opciones regionales de cobre: Anglo American (EMEA), Teck-Resources (Norteamérica) y Sandfire (Australia). Estas empresas están estratégicamente posicionadas para capitalizar la creciente demanda de cobre.
- Anglo American PLC (OTCQX:AAUKF) (OTCQX:NGLOY), con operaciones principalmente en Europa, Oriente Medio y África (EMEA), ofrece un gran potencial de crecimiento a pesar de proporcionar solo del 20 al 25% de exposición a las ganancias de cobre.
- Teck-Resources Ltd. (NYSE:TECK), que opera principalmente en Norteamérica, destaca como una de las mejores opciones debido a sus prometedoras perspectivas de crecimiento, incluyendo la puesta en marcha de su proyecto QB2 y posibles nuevas sanciones de proyectos.
- Sandfire Resources Ltd (OTCPK: SFRRF), con sede en Australia, emerge como una atractiva oportunidad de inversión con su enfoque en la producción de cobre y una capitalización de mercado de solo 2.600 millones de dólares.
Implicaciones para el suministro y la inversión
El aumento impulsado por la IA en la demanda de cobre presenta desafíos y oportunidades tanto para los inversores como para la industria minera. El análisis de O’Kane subraya la importancia de considerar factores multi-sectoriales, de activos cruzados y ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en las decisiones de inversión.
Además, la consolidación en el sector minero global destaca la importancia estratégica de empresas como Anglo American, Teck-Resources y Sandfire para satisfacer la creciente demanda de cobre.
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Imagen: Shutterstock
