El panorama financiero de El Salvador ha presenciado una notable mejora recientemente, con sus bonos soberanos denominados en dólares mostrando un impresionante aumento.
El bono gubernamental del país, con vencimiento en junio de 2035 y un cupón anual del 7,65%, aumentó más del 200%, subiendo de 25 centavos por dólar a finales de julio de 2023 a 77 centavos actualmente.
El aumento en los bonos de El Salvador coincide con un aumento significativo en el valor de Bitcoin (CRYPTO: BTC), que se ha duplicado desde aproximadamente 24.000 a 47.000 dólares en el mismo período, impulsado por la aprobación anticipada de un Fondo Cotizado en Bolsa de Bitcoin (ETF) al contado.
Gráfico: Los bonos de El Salvador experimentan un auge, impulsados por Bitcoin
El Salvador ve ganancias por inversión en Bitcoin
El Salvador hizo historia al convertirse en el primer país en adoptar Bitcoin como moneda de curso legal en 2021. El presidente Nayib Bukele, un firme defensor de Bitcoin, ha declarado que la medida está diseñada para facilitar la banca para los salvadoreños y atraer inversión extranjera. La economía salvadoreña se expandió un 3,6% en el tercer trimestre de 2023, marcando el mayor crecimiento desde principios de 2022.
A principios de diciembre, Bukele anunció que las inversiones del país en Bitcoin habían sido rentables, sugiriendo una ganancia potencial de 3,6 millones de dólares si todas las tenencias de Bitcoin se liquidaran. A partir del 9 de enero de 2024, las ganancias han aumentado a 12 millones de dólares, un aumento del 10,2% en la cartera de Bitcoin del país, basado en datos de compra de tuits públicos recopilados por Nayibtracker.com
El Salvador's #Bitcoin investments are in the black!
— Nayib Bukele (@nayibbukele) December 4, 2023
After literally thousands of articles and hit pieces that ridiculed our supposed losses, all of which were calculated based on #Bitcoin’s market price at the time…
With the current #Bitcoin market price, if we were to sell… pic.twitter.com/gvl2GfQMfb
El Salvador también ha dado pasos significativos con la aprobación de un bono denominado en Bitcoin único, popularmente conocido como el “Bono Volcánico”.
Esta iniciativa sigue al lanzamiento ambicioso del país de un proyecto de minería de Bitcoin de 1.000 millones de dólares que aprovecha los recursos volcánicos de la nación. El bono ha recibido autorización regulatoria, preparando el escenario para su introducción en 2024.
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El Salvador desafía las advertencias del FMI, por ahora
La decisión de hacer que Bitcoin sea moneda de curso legal en El Salvador ha generado un debate considerable en círculos económicos.
El Fondo Monetario Internacional (FMI), en particular, ha expresado preocupaciones sobre los riesgos asociados con este movimiento, como la estabilidad financiera y la protección al consumidor, instando a El Salvador a reconsiderar el estado legal de Bitcoin.
El FMI también destacó las aprehensiones sobre posibles complicaciones relacionadas con la emisión de bonos respaldados por Bitcoin.
“Depender del apalancamiento y, por lo tanto, aumentar la deuda pública para invertir en Bitcoin con la expectativa de su continuo aumento de precio, mientras se sincroniza el mercado para adquirir Bitcoin, no es una solución permanente para aliviar las restricciones de financiamiento. Si el uso de Bitcoin aumenta significativamente, puede poner en riesgo el régimen de dolarización que ha demostrado ser un ancla nominal exitosa para la economía” – Consulta del Artículo IV del FMI con El Salvador en 2021.
A pesar de recibir críticas significativas y advertencias de entidades financieras internacionales como el FMI, la estrategia de Bukele para la economía de El Salvador parece estar dando resultados.
Su decisión de entrelazar la salud financiera de la nación con el rendimiento de Bitcoin se refleja actualmente de manera positiva en el mercado de bonos del país y en las ganancias reportadas de las inversiones en Bitcoin.
Por ahora, la historia financiera parece estar demostrando que Bukele tiene razón en sus tratos menos idílicos con el FMI, pero solo el tiempo y los datos dirán si esto seguirá siendo así.
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