State Street Global Advisors está buscando acciones de calidad de EE.UU. para inversiones en 2024 que proporcionen ganancias y tengan un rendimiento superior.
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A medida que las tasas altas sofocan el crecimiento y aumentan la volatilidad, los inversores buscarían posibles ganancias con estabilidad.
En una Perspectiva del Mercado de ETF 2024, Michael W Arone, estratega principal de inversiones de State Street Global Advisors, proyecta lo que los inversores pueden esperar de los mercados a medida que avanzamos hacia 2024.
Las ganancias de 2024 pueden enfrentar algunos desafíos
En 2023, las acciones globales, lideradas por las acciones de crecimiento de gran capitalización de EE.UU., registraron ganancias sustanciales impulsadas principalmente por expansiones múltiples.
Mirando hacia el futuro, los inversores esperan un cambio hacia el crecimiento de las ganancias. El camino hacia las ganancias de 2024 en EE.UU. puede enfrentar ciertos desafíos, señala Arone.
Los informes de ganancias del tercer trimestre revelaron una perspectiva de demanda débil, con un crecimiento de la línea superior más bajo en comparación con el crecimiento de la línea inferior. A pesar de un margen operativo proyectado récord del 17% en 2024, surgen preocupaciones debido a la desaceleración del crecimiento del PIB y las tasas de interés que superan el 4%, lo que representa un desafío para una mayor expansión de márgenes. Además, las tasas de interés más altas están afectando las ganancias y los balances corporativos.
Por lo tanto, las grandes empresas con vencimientos de deuda más largos están mejor posicionadas para una economía en desaceleración con costos de financiamiento en aumento.
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La calidad entra en juego
Aquí es donde entra en juego la calidad. Las empresas de alta calidad tienden a centrarse en ganancias estables, un fuerte poder de fijación de precios y balances saludables. Estas empresas están preparadas para resistir la presión sobre los márgenes y los altos costes de financiación. También se espera que estas inversiones superen al mercado en crecimiento de ganancias e ingresos en 2024.
Aunque las valoraciones de las empresas de alta calidad han aumentado desde 2023, siguen por debajo de los picos históricos. Las métricas como el precio de las ganancias futuras y el precio de flujo de efectivo siguen siendo favorables, y la rentabilidad, medida por ROE, está cerca de un máximo histórico.
3 ETF para considerar
A medida que los inversores navegan por el 2024, se vuelve imperativo un enfoque estratégico en acciones estadounidenses de alta calidad. Aquí hay 3 ETF a considerar:
- Se puede utilizar una estrategia básica multifactorial de EE.UU. para aprovechar. Una que combina Calidad, Valor y Volatilidad Mínima para capturar un alza centrada en la calidad con un sesgo defensivo. State Street recomienda el SPDR MSCI USA Strategic Factors ETF (NYSE:QUS).
- El iShares MSCI USA Quality Factor ETF (NYSE:QUAL) es otro ETF de este tipo. QUAL proporciona exposición a acciones estadounidenses de gran capitalización que exhiben fundamentos positivos como un alto retorno sobre el patrimonio, un crecimiento de ganancias estable internanual y un bajo apalancamiento financiero.
- El Invesco S&P 500 Quality ETF (NYSE:SPHQ) es un tercer ETF de este tipo. El fondo sigue el rendimiento de las acciones en el índice S&P 500 que tienen la puntuación de calidad más alta, que se calcula en función de tres medidas fundamentales: retorno sobre el patrimonio, relación de acumulación y relación de apalancamiento financiero.
Imagen: Generada utilizando inteligencia artificial a través de Midjourney
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