Aunque Shopify Inc (NYSE:SHOP) sigue figurando entre las principales apuestas del sector del comercio electrónico, el crecimiento del valor bruto de la mercancía (VAB) de la empresa está ahora más sesgado hacia las empresas, lo que ejerce presión sobre los márgenes de beneficio bruto, según JMP Securities.
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El analista sobre Shopify
Andrew Boone rebajó la calificación de Shopify de Market Outperform a Market Perform.
La tesis de Shopify
Aunque la empresa está ganando cuota de mercado con empresas y comerciantes fuera de línea, se enfrenta a vientos en contra del margen bruto, dado los “menores tipos de pago y las tasas de adjuntos de soluciones para comerciantes que no son de pago”, dijo Boone en la nota de rebaja.
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El analista expresa dudas sobre la capacidad de Shopify para cumplir con el crecimiento proyectado en los ingresos por suscripción. Este escepticismo se basa en la expectativa para 2025, que, como señala el analista, “llama a una aceleración en los ingresos por suscripción en 2025, lo que creemos implica un aumento de precio para los comerciantes Plus”.
“Si bien creemos que Shopify podría aumentar los precios, en nuestra opinión, se centra en el crecimiento de cuentas empresariales, y creemos que un aumento de precios está más lejos de lo que actualmente prevé Wall Street”, agregó.
La acción actualmente se está negociando a un “significativo múltiplo premium de flujo de caja libre” en comparación con otras empresas líderes en la categoría de software, como Workday Inc (NASDAQ:WDAY) y ServiceNow Inc (NYSE:NOW), declaró Boone.
Movimiento de las acciones de Shopify (SHOP)
Las acciones de Shopify (SHOP) subieron un 0,1% a 76,96 dólares en el momento de la publicación el lunes.
Foto: Shutterstock
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