La era de la abundancia en el mundo de las inversiones está dando paso a la austeridad, lo que plantea desafíos para los mercados de renta variable y de renta fija a largo plazo, según Jim Masturzo, Director de Inversiones en Research Affiliates.
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Masturzo sugiere que un nuevo ciclo de normalización, impulsado por una década de austeridad, está en el horizonte, marcando un cambio significativo desde la era posterior a la crisis financiera de 2008 de tasas de interés ultra bajas, informó Business Insider.
“Vemos la actual venta masiva como un posible punto de inflexión en la transición de una década de abundancia a una de austeridad”, escribió Masturzo.
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Con las tasas de interés de la Reserva Federal aumentando a entre 5,25% y 5,50%, el entorno de inversión cambia. Se espera que las tasas más altas disminuyan los precios de los activos, causando un ciclo de menores ganancias de capital e ingresos fiscales, lo que lleva a un aumento del endeudamiento y una espiral de deuda.
“Aunque nadie detuvo la música durante la mayor parte de los últimos 15 años, este juego de sillas musicales macroeconómicas no puede continuar para siempre”, dijo Masturzo.
Masturzo aconseja a los inversores prepararse para una inflación elevada a largo plazo, sugiriendo refugios seguros como el oro, bienes raíces y ciertos activos digitales. También recomienda los Bonos del Tesoro Protegidos contra la Inflación sobre bonos y acciones de valor sobre inversiones de crecimiento, dada la alta deuda anticipada de Estados Unidos.
Los mercados emergentes también son de interés, ya que un dólar en depreciación y el acceso a materias primas de alta demanda los hacen atractivos para el crecimiento.
Imagen vía Shutterstock
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