La gestora de fondos Cathie Wood ha indicado que se está desarrollando una tendencia deflacionaria, en concordancia con sus declaraciones anteriores, y ha destacado que las acciones y bonos a largo plazo son las mejores inversiones en tal escenario.
¿Qué pasó?
Los precios de las materias primas hoy se encuentran al mismo nivel que estaban hace 40 años, retomando la tendencia deflacionaria que comenzó en 2008, comentó Wood en una publicación en X.
Para fundamentar su posición, compartió el gráfico del índice de precios de materias primas diversificadas de Bloomberg. Especificó que el gráfico estaba basado en valores nominales y no ajustados por la inflación.
La gestora de fondos señaló que muchos inversores están apostando por una inflación y tasas de interés “altas durante más tiempo”, concentrándose en años de tasas de interés cercanas al cero por ciento. De esta manera, están apostando en contra de estrategias a largo plazo en renta fija y en acciones, señaló.
“Este gráfico está comenzando a cuestionar esa visión”, añadió.
Tras una decisión de pausa anunciada el miércoles, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró en una rueda de prensa posterior que se ha avanzado en el control de la inflación y que las expectativas de inflación están en un punto óptimo. También dijo que los riesgos ahora son “más bidireccionales” y casi “equilibrados”.
Por qué es importante
Wood considera que la deflación es el riesgo más significativo actualmente. De ser así, la gestora de fondos opina que el poder de fijación de precios se vería afectado. “Incrementos salariales significativos no impulsarán la inflación, pero sí impactarán los márgenes”, agregó.
“Las acciones y bonos de larga duración deberían beneficiarse enormemente en ese escenario”, mencionó Wood. Las acciones de larga duración son aquellas que tienen fundamentos robustos y prometen rendimientos atractivos con el tiempo.
Este punto de vista surge en un momento en que se incrementan las posiciones cortas en contra de las acciones tecnológicas de gran capitalización. El presentador de CNBC Mad Money, Jim Cramer, indicó el miércoles que las ocho principales acciones tecnológicas de gran envergadura parecen configuradas como pinos de bolos.
El iShares TIPS Bond ETF (NYSE:TIP), un fondo cotizado en bolsa que sigue los resultados de inversión de un índice compuesto por bonos del Tesoro de Estados Unidos con protección contra la inflación, cerró la sesión del miércoles con un alza del 0,87% a 103,24 dólares, según los datos de Benzinga Pro.
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