Cathie Wood, una de las profesionales de inversión más reconocidas en Wall Street, administra casi 60.000 millones de dólares en activos a través de su firma de gestión de inversiones ARK Invest.
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Su fondo estrella, Ark Innovation ETF (NYSE:ARKK), ha entregado un rendimiento promedio del 45% anual en los últimos cinco años y fue uno de los mejores fondos cotizados en bolsa (ETF) en 2021, impulsado por el auge tecnológico. Sin embargo, los ETF de Wood sufrieron una gran caída el año pasado debido a la caída tecnológica.
El debut público del fabricante de chips británico Arm Holdings plc fue uno de los eventos más comentados en Wall Street el mes pasado, ya que señaló un resurgimiento en el espacio de ofertas públicas iniciales (OPI). La acción subió un 25% durante la primera sesión de negociación para alcanzar un máximo histórico de 66,28 dólares, rejuveneciendo las esperanzas de un resurgimiento de las OPI de startups.
Pero el impulso se desvaneció poco después, con la acción cayendo bruscamente desde entonces. ARM cotiza justo por encima de los 52 dólares, lo que marca una caída de aproximadamente el 20% desde su máximo histórico.
Wood, cuyas carteras se concentran en acciones de tecnología disruptiva, parece haber esquivado una bala al evitar el frenesí de la OPI de Arm.
“En cuanto a Arm, creo que puede haber un poco demasiado énfasis en la inteligencia artificial cuando se trata de Arm y tal vez no hay suficiente enfoque en las dinámicas competitivas que hay ahí fuera”, afirmó Wood. “Así que no participamos en esa OPI, y también la comparamos con las acciones en nuestras carteras. Arm salió, creemos, desde un punto de vista de valoración, en el lado alto, y vemos dentro de nuestras carteras nombres mucho más baratos con mucha más exposición a la inteligencia artificial”.
La inteligencia artificial está lista para cambiar el mundo ya que subraya las capacidades tecnológicas que podrían revolucionar industrias en todo el mundo. Las empresas que tienen una exposición considerable a la inteligencia artificial están experimentando una corrida alcista sin precedentes, ya que los inversores creen que estas empresas pueden capitalizar la adopción de la inteligencia artificial.
Wood cree que este bombo está justificado, ya que “la innovación está infravalorada dadas las enormes oportunidades que vemos por delante, catalizadas de forma muy importante por la inteligencia artificial”.
Pero las acciones de Arm parecen tener dificultades para mantener su poderío en Wall Street, ya que la inflación y los continuos vientos en contra macroeconómicos continúan ejerciendo presión sobre las perspectivas de crecimiento de la empresa.
Además, Arm enfrenta una fuerte competencia de Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA), que cruzó la marca de capitalización de mercado de 1 billón de dólares a principios de este año, gracias a sus chips de inteligencia artificial generativa. Las crecientes tensiones entre Estados Unidos y China también son motivo de preocupación, ya que el negocio de Arm tiene una exposición sustancial al mercado chino de teléfonos celulares.
Perspectivas de Ark Invest de Cathie
A medida que el sector tecnológico se recupera, la cartera de Wood ha estado mostrando promesa, como se refleja en el aumento del 25% del Ark Innovation ETF hasta ahora este año. Las principales tenencias en el ARKK ETF incluyen Tesla Inc., Shopify Inc., UiPath, Unity, Zoom Video Communications Inc., Twilio, Coinbase Global Inc., Roku Inc., Block Inc. y DraftKings.
Después de un período de vulnerabilidad durante las recientes alzas agresivas de las tasas de interés iniciadas por la Reserva Federal de los Estados Unidos, Ark Invest de Wood experimentó un resurgimiento este año, impulsado por el aumento del interés de los inversores en acciones con conexiones de inteligencia artificial.
A medida que la inflación disminuye en las principales economías globales y con la anticipación de que los bancos centrales inicien la reversión gradual de su política monetaria intensa en el próximo año, el entorno actual es favorable para las estrategias de inversión en innovación y megatendencias globales.
“El apetito por la innovación se está agitando aquí, y creo que una de las razones es porque muchos inversores y analistas están empezando a mirar por encima de los movimientos de subida de tasas de interés que hemos visto, sin precedentes en el último año más o menos, y hacia el otro lado”, dijo Wood.
Aprovechando la tecnología europea: la última jugada de poder de Wood
El 20 de septiembre, Wood compró Rize ETF, un proveedor británico de ETF temáticos, por 5,25 millones libras esterlinas (6,5 millones de dólares). Esta adquisición representa la primera incursión de ARK Invest en el mercado europeo de inversión pasiva.
“El coste de la tecnología, especialmente con la inteligencia artificial, está colapsando, y por lo tanto será mucho más fácil construir y escalar empresas tecnológicas en cualquier parte del mundo. Esto ya no es solo el dominio de Silicon Valley”, dijo Wood. “Somos muy abiertos acerca de las tecnologías que florecen en todo el mundo, incluyendo Europa”.
Hasta este punto, los inversores europeos no habían podido invertir directamente en los ETF con sede en EE.UU. de la compañía, aunque han representado aproximadamente el 25% de la demanda de la investigación de Ark desde el establecimiento de la firma en 2014. Se espera que esta adquisición impulse a Ark de Wood al siguiente nivel, ya que la firma de inversión aprovecha los mercados europeos en auge.
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