El gigante del streaming Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) informó resultados trimestrales esta semana, que vieron a la compañía superar las estimaciones de Wall Street. Un analista compartió 10 sorpresas del informe de ganancias.
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La analista sobre Netflix
La analista de Needham, Laura Martin, tiene una calificación de Hold en Netflix y no tiene un precio objetivo.
Las conclusiones de la analista
Martin compartió las siguientes 10 sorpresas del informe de ganancias del tercer trimestre de Netflix:
1. El plan con publicidad de Netflix no tiene segmentación en el lanzamiento.
“El header bidding se inventó hace 7 años, ¿por qué el plan de anuncios de Netflix usa órdenes de inserción casi sin focalización disponible en el lanzamiento?” cuestionó Martín.
2. Netflix dejará de pronosticar el número de suscriptores después del cuarto trimestre.
“Lo que más nos sorprendió fue que NFLX dijo que dejaría de ofrecer estimaciones de nuevos suscriptores después de este trimestre. Asimismo, suponemos que Netflix no está haciendo esto para perjudicarse, lo que implica que su nuevo plan basado en anuncios más medidas enérgicas para compartir contraseñas en 2023 aún no serán suficientes para revertir los cierres de cuentas.
3. El plan con publicidad de Netflix es un producto que mejorará con el tiempo, señaló Martin.
“Esto nos sorprende porque esta estrategia de “moverse rápido y experimentar” de Silicon Valley se utiliza normalmente con los consumidores que no pagan nada y no tienen poder”.
Martin estima un riesgo a la baja con esta estrategia si algo sale mal.
4. Lo que cree Netflix respecto al nivel de precios de 7 dólares por mes, es que obtendrá nuevos suscriptores y no verá a los usuarios existentes cambiar.
“Las encuestas de terceros no respaldan este punto de vista. Los estudios sugieren la canibalización de los niveles de mayor precio, lo que representaría un obstáculo para el crecimiento de los ingresos de NFLX”.
5. La publicidad aumentará el margen “con el tiempo”, dijo Martin.
“Eso nos sorprende, ya que los anuncios suelen tener márgenes incrementales del 70 al 80% y Microsoft es la pila tecnológica de Netflix. Esto implica que Netflix está agregando costes asociados con el plan de anuncios y las suposiciones de retorno del capital invertido para este plan son demasiado altas a corto plazo”.
6. La demanda de publicidad es fuerte para Netflix inicialmente.
“Netflix dijo que estaba rechazando a los anunciantes y que ya casi había completado la cuota. Esto implica que hay muchas menos unidades publicitarias “disponibles” de lo que habíamos supuesto, lo que implica una menor subida de las ganancias publicitarias a corto plazo”.
7. Netflix busca una prima de tarifa frente a la competencia debido a un mejor contenido. Martin dijo que está sorprendida por esta estrategia.
8. Vender ofertas de paquetes ya con socios como los operadores de telefonía móvil.
9. Netflix apunta a 3 dólares por mes por usuario en ingresos publicitarios en el plan con publicidad. La analista dijo que esto funciona en comparación con el plan actual de 10 dólares por mes, pero no funcionará si las personas con planes premium cambian al plan de 7 dólares por mes.
10. Netflix lanzará la secuela de “Puñales por la Espalda” en cines, incluidos AMC Entertainment Holdings (NYSE:AMC) y Cinemark Holdings (NYSE:CNK) antes de tiempo. La película se estrenará en la plataforma de streaming de Netflix una semana después.
“Este es un cambio radical para Netflix, que históricamente ha preferido hacer contenido que se transmita primero en su plataforma exclusivamente. Otro movimiento estratégico más que sugiere que Netflix no sabe cómo mejorar su modelo de negocio”.
El movimiento de las acciones de NFLX
Las acciones de Netflix cayeron un 2% a 267,09 dólares el jueves.
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