Las acciones de Apple Inc (NASDAQ:AAPL) han superado al S&P 500 el año pasado, generando un rendimiento total de 12 meses del 39,7%.
Pero con una capitalización de mercado de 2,9 billones de dólares, algunos inversores se preguntan si queda algo de valor en las acciones del coloso tecnológico.
Ganancias
El ratio precio-ganancias (PE) es una de las métricas fundamentales más básicas para medir el valor de una acción. Cuanto menor sea el PE, mayor será el valor. A modo de comparación, el PE del S&P 500 se encuentra actualmente en alrededor de 30, más del doble de su promedio a largo plazo de 15,9.
El PE de Apple está actualmente en 32, ligeramente por encima del promedio del S&P 500 en conjunto. El PE de Apple también ha subido un 126,9% en los últimos cinco años, lo que sugiere que su valoración se ha estirado bastante.
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Crecimiento
De cara a los próximos cuatro trimestres, el índice de PE adelantado del S&P 500 parece mucho más razonable con solo 21,3. Desafortunadamente, el índice de ganancias a futuro de Apple de 29 no hace que las acciones estén infravaloradas a su precio actual. De hecho, parece estar bastante valorada en comparación con sus pares del sector tecnológico que actualmente promedian un múltiplo de ganancias a futuro de 27,9.
Sin embargo, cuando se trata de evaluar una acción, las ganancias no lo son todo.
La tasa de crecimiento también es fundamental para las empresas que están construyendo rápidamente sus resultados finales. El ratio precio-ganancias-crecimiento (PEG) es una buena manera de incorporar tasas de crecimiento en el proceso de evaluación. El PEG general del S&P 500 es actualmente de aproximadamente 1, el de Apple es 2,04, lo que sugiere que puede estar sobrevalorada.
El ratio precio-ventas (PS) es otra métrica de valoración importante, especialmente para empresas no rentables y acciones en crecimiento. El PS del S&P 500 es actualmente de 3,27, casi el doble de su promedio a largo plazo de 1,63. El PS de Apple es 8,09, lo que nuevamente hace que las acciones parezcan sobrevaloradas.
Finalmente, los analistas de Wall Street no ven ningún valor en las acciones de Apple durante los próximos 12 meses. El precio objetivo promedio entre los 38 analistas que cubren Apple es de 175 dólares, lo que sugiere un retroceso de aproximadamente un 1,2% con respecto a los niveles actuales.
El veredicto
A su precio actual, las acciones de Tesla parecen estar extremadamente sobrevaloradas según una muestra de métricas de valoración fundamentales comunes.