Apple, ¿oportunidad de compra a largo plazo?

Una analista de Morgan Stanley ve una oportunidad de compra a largo plazo en las acciones del gigante tecnológico

Apple, ¿oportunidad de compra a largo plazo?
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Las acciones de Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) han mostrado un rendimiento moderado en lo que va de año, y una analista de Morgan Stanley ve una oportunidad de compra a largo plazo en las acciones del gigante tecnológico.

El analista sobre Apple

Katy Huberty volvió a dar a Apple la calificación de Overweight y le asignó un precio objetivo de 162 dólares.

Las conclusiones de Apple

El bajo volumen de las acciones de Apple se produjo por las preocupaciones de los inversores por el período estacionalmente bajo del ciclo del iPhone, el riesgo regulatorio y las complicadas compensaciones relacionadas con la demanda del teletrabajo y las clases online que generó la Covid-19, según ha señalado Huberty en una nota.

Además, los inversores temen que un ciclo de iPhone más evolutivo provoque que se amplíen los ciclos de reemplazo del iPhone, según la analista. Esta ha añadido que es probable que los ingresos disminuyan en 2022, lo que aumentará la probabilidad de revisiones de estimaciones negativas.

“Somos conscientes de estos riesgos, pero tenemos una perspectiva más positiva”, ha expresado Huberty.

La interpretación dominante del caso bajista ahora se basa en que el iPhone entrará en una actualización más modesta o ciclo “s” (un periodo en el que históricamente los ingresos del iPhone disminuyeron hasta una tasa de dos dígitos), de acuerdo con la analista. Además, esta ha pronosticado un riesgo bajo de que se produzca una caída similar en los ingresos del iPhone el año que viene.

Esto se debe a un periodo del ciclo de reemplazo del iPhone más largo que en el pasado, la expansión de la oferta de intercambio, financiamiento y pagos de Apple, así como la adopción del 5G, que aún se encuentra en etapa inicial, según Huberty.

“Conjuntamente, estos factores hacen que confiemos en que el ciclo del iPhone 13 no será como otros ciclos “s” anteriores, lo cual se refleja en nuestras previsiones actualizadas del iPhone para el año fiscal 2022 de 231 millones de unidades”, ha afirmado la analista.

El trimestre de junio será más sólido de lo que se esperaba en un principio, ya que las versiones de iPhone y iPad van por delante de las estimaciones de Morgan Stanley, tal y como ha explicado.

Huberty ha leevado sus estimaciones de ingresos y BPA para el trimestre de junio entre un 3% y un 5%.

Según la analista, el camino de los catalizadores en las acciones de Apple se manifestarán más bien de cara a final de año.

La compañía puede originar un crecimiento de los ingresos anuales de entre un 11% y un 14%, y un crecimiento del BPA anual de entre un 15 y un 19% aproximadamente entre los años fiscales 2020 y 2023, de acuerdo con Huberty.

“En 24xFV/FCF, creemos que la valoración actual presenta una buena oportunidad de compra a largo plazo”.

El movimiento de los precios de AAPL

Las acciones de Apple perdieron un 0,22% en la jornada bursátil del jueves para cerrar en los 133,41 dólares.

Foto: El CEO de Apple, Tim Cook. Cortesía de Apple.