Google: analistas alcistas tras un trimestre mixto

Tras un trimestre mixto, los analistas se muestran optimistas, analizan el rendimiento de la compañía y aseguran que los anuncios van por buen camino

Google: analistas alcistas tras un trimestre mixto
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Las acciones de Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) cayeron un 4,8% a lo largo del viernes después de que la compañía anunciase durante el jueves el primer trimestre de crecimiento negativo en ingresos en su historia.

Alphabet reportó BPA ajustados en el segundo trimestre de 10,13 dólares sobre ingresos de 38,30 mil millones de dólares. Ambas cifras superaron las estimaciones de consenso de los analistas de 8,21 y 37,37 mil millones de dólares, respectivamente. Los ingresos cayeron un 2% desde hace un año.

Los ingresos de los anunciantes de YouTube, valorados en 3,81 mil millones de dólares también están por encima de las estimaciones de los analistas, pero los ingresos de Google Cloud y los costos de adquisición de tráfico no alcanzaron lo esperado.

Recuperación de negocios publicitarios: El analista de Morgan Stanley Brian Nowak declaró que el negocio publicitario de Google se está recuperando más lentamente que Facebook, Inc. (NASDAQ:FB), pero está en encaminándose en la dirección correcta.

“Las tendencias publicitarias en Search / YouTube / Network mejoraron gradualmente durante el trimestre, a medida que la actividad de búsqueda de los usuarios regresó y el capital proveniente de la publicidad volvieron a la normalidad, de forma similar al creciente comercio electrónico y el gasto publicitario de respuesta directa vistos en FB / SNAP / TWTR”, escribió Nowak.

El analista de Raymond James, Aaron Kessler, afirmó que un aumento de la cartera de pedidos de Google Cloud y más transacciones con grandes clientes en la nube fue algo positivo.

“Los ingresos de Google Cloud de 3,0 mil millones de dólares con un crecimiento del 43% interanual (en comparación con el + 52% interanual en el primer trimestre de 2020), con un fuerte crecimiento continuo de GCP y GSuite (incluyendo Google Meet que se beneficia del trabajo desde el hogar), Kessler escribió.

El analista de Credit Suisse Stephen Ju afirmó que el trimestre fue lo suficientemente bueno como para justificar el aumento de sus estimaciones de todo el año para los ingresos de Search, Network y Google Other.

“Como hemos señalado anteriormente, Google está buscando acelerar la incorporación de las pymes y otras empresas a través de una combinación de ofertas que incluyen la visibilidad a través de Google My Business, registros gratuitos en Google Shopping y cero comisiones para Comprar en Google”, escribió Ju.

Ventajas a largo plazo: El analista de UBS Eric Sheridan aconsejó que los inversores mirasen más allá de las desventajas a corto plazo en el potencial para el crecimiento de Search, la monetización de YouTube y los ingresos por servicios en la nube.

“Si bien el entorno macro general sigue siendo incierto, creemos que el negocio de la publicidad de GOOG ha visto la peor de las tendencias [a corto plazo] y sigue siendo muy importante para algunos temas seculares clave [a largo plazo]: el comercio en línea, las recuperación de empresas pequeñas y locales a medida que aumenta la movilidad y el consumo de medios cambia a escala global (cosa que beneficia a YouTube)”, escribió Sheridan.

El analista de Bank of America Justin Post dijo que los inversores no deberían pasar por alto los 6,9 mil millones de dólares de Alphabet en recompras del segundo trimestre y la nueva autorización de recompra de 28 mil millones de dólares.

“Cuando la economía finalmente se recupere, estas acciones posicionan a GOOG para una expansión del margen y un mayor crecimiento de EPS”, escribió Post.

Calificaciones y objetivos de precios

  • Morgan Stanley tiene una calificación de rendimiento Outperform y un objetivo de 1.760 dólares.
  • Raymond James tiene una calificación de rendimiento Outperform y un objetivo de 1.700 dólares.
  • Credit Suisse tiene una calificación de rendimiento Outperform y un objetivo de 1.850 dólares.
  • UBS tiene una calificación Buy y un objetivo de 1.600 dólares.
  • Bank of America tiene una calificación Buy y un objetivo de 1.730 dólares.