Banco Santander (BME:SAN) ha dado un paso clave para gestionar su estructura de capital al anunciar la recompra de un bono contingente convertible (‘CoCo’) por 1.500 millones de euros. Esta estrategia busca optimizar sus recursos financieros mientras abre la puerta a una nueva emisión de deuda que refuerce su perfil en el mercado. Un movimiento que llega en un momento de estabilidad relativa en sus acciones, pero no exento de matices.
Lo que sucedió
Banco Santander ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el lanzamiento de una oferta de recompra de un bono contingente convertible por un valor de 1.500 millones de euros. La operación ya está en marcha y se extenderá hasta las 17 horas del próximo lunes, 30 de junio. Esta recompra permite al banco gestionar de forma proactiva su posición de capital.
El bono objeto de recompra es un CoCo, un instrumento financiero que puede convertirse en acciones si la entidad entra en dificultades. Santander ha aprovechado la primera ventana de amortización opcional, fijada para el 14 de enero de 2026, para lanzar esta oferta anticipada, en línea con sus objetivos estratégicos de gestión financiera.
Según detalla la entidad, la finalidad principal es fortalecer su posición de capital de nivel 1, mejorar la liquidez y ajustar el calendario de vencimientos de su deuda. Este tipo de movimientos suelen buscar un equilibrio entre el coste de la deuda y la flexibilidad financiera futura.
La compañía también ha avanzado que planea emitir una nueva serie de participaciones preferentes perpetuas, con características similares, como distribuciones no acumulativas y sin incrementos de cupón, siempre que las condiciones del mercado sean favorables. Las participaciones recompradas serán canceladas definitivamente, mientras que las que no se acojan a la oferta seguirán en circulación.
También puedes leer: Acciones de Banco Santander (SAN) al borde de romper resistencias: ¿Oportunidad de compra?
Por qué es importante
El mercado ha reaccionado con cierta solidez ante la noticia. Este martes, las acciones de Banco Santander han abierto en 7,01 euros, con un avance del 2,26 % respecto a la jornada anterior. Este repunte se produce en un contexto donde la acción ha mostrado una tendencia mayormente positiva en los últimos 10 días, aunque no exenta de oscilaciones. ¿Es esta una señal de confianza de los inversores hacia la estrategia del banco?
El comportamiento reciente del valor ofrece pistas adicionales. La volatilidad semanal del 30,12 % es inferior a la volatilidad anual, que se sitúa en el 31,97 %. Esto indica que, pese a los vaivenes diarios, el banco ha conseguido ofrecer cierta estabilidad en su cotización a lo largo del año. Una señal que podría estar alineada con la percepción de que Santander está gestionando bien sus riesgos y su estructura financiera.
Además, Banco Santander cuenta con una sólida rentabilidad. Su beneficio bruto alcanza los 50.800 millones de euros y el beneficio neto asciende a 12.570 millones, cifras que apuntalan su capacidad para absorber operaciones como esta recompra. Aunque su dividendo es modesto, con un rendimiento estimado del 0,0321 %, la estrategia del banco parece más enfocada en robustecer su balance que en maximizar retornos inmediatos para el accionista.
Imagen: Shutterstock
Esta historia fue generada por Benzinga Neuro y editada por Edgli Romero
Recibe noticias exclusivas 30 minutos antes que otros traders
La prueba gratuita de 14 días de Benzinga Prote brinda acceso a noticias exclusivas para que puedas realizar transacciones antes que millones de otros inversores. Comienza tu prueba gratuita de 14 días haciendo CLIC AQUÍ.
Para más actualizaciones sobre este tema, activa las notificaciones de Benzinga España o síguenos en nuestras redes sociales: X y Facebook.