Los problemas de Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) están lejos de terminar, al menos a corto plazo, aunque su futuro a largo plazo es prometedor, según ha señalado un analista de Raymond James en una nota del miércoles.
El analista sobre Alibaba
Aaron Kessler, analista de Raymond James, mantuvo la calificación de Outperform y redujo el precio objetivo de 220 a 200 dólares.
La tesis sobre Alibaba
El crecimiento del comercio electrónico en China se ha ralentizado aún más, pasando del 8,7% en el trimestre de septiembre a cerca del 5,3% en el trimestre de diciembre, según Kessler.
Según el analista, hay una serie de factores que provocan el menor crecimiento de las ventas, entre ellos la ralentización del sector inmobiliario, así como los continuos cierres a causa de la COVID, que afectan a la actividad empresarial, los viajes y algunos servicios fuera de línea. Citando la ralentización del crecimiento del comercio electrónico en China, así como el continuo impacto de la pandemia, el analista rebajó sus estimaciones del trimestre de diciembre y del año fiscal 2022 y 2023 para Alibaba.
Es probable que el mercado minorista chino de Alibaba experimente un estancamiento del crecimiento en el trimestre de diciembre, frente a la estimación anterior de RayJay de un crecimiento interanual del 3%, según Kessler. También se han revisado a la baja las estimaciones de crecimiento del comercio en China, del 35% al 17%, dado el continuo impacto de los cierres y el endurecimiento de las comparativas debido al exceso de adquisiciones de Sun Art, según añadió. El analista también rebajó modestamente su estimación de crecimiento de Alicloud del 30% al 26%.
Es por esto que, RayJay rebajó su estimación de ingresos del trimestre de diciembre en un 5,4%, hasta 244.000 millones de yuanes (38.450 millones de dólares), y la de EBITA en un 5%, hasta 45.500 millones de yuanes.
RayJay sigue siendo alcista en Alibaba dada su expectativa de un sólido y continuado crecimiento del comercio electrónico en China a largo plazo. También es probable que la empresa se beneficie de un aumento continuado de la tasa de absorción y de un buen crecimiento en áreas más nuevas, en China, a nivel internacional y también localmente, tal y como ha expresado el analista.
Además, la valoración de Alibaba, a seis veces la estimación del BPA del mercado, es atractiva, según RayJay.
El movimiento de los precios de BABA
Las acciones de Alibaba subían un 0,64% hasta los 129,42 dólares el miércoles por la mañana.