Zynga Inc (NASDAQ:ZNGA) tiene más recursos y experiencia que sus competidores del sector de la agregación de contenido y podría comenzar a mostrar “cualidades más similares a las de una plataforma, lo que garantiza un múltiplo a un coste adicional”, según los analistas de BofA Securities.
El analista de Zynga: Ryan Gee subió la calificación de Zynga de Underperform a Neutral y elevó el precio objetivo de 9,5 a 12 dólares.
La tesis de Zynga: La compañía registró reservas durante el cuarto trimestre que superaron en un 3% las expectativas de los analistas, impulsadas por el significativo avance observado en publicidad con WWF y la adquisición de Rollic, según afirmó Gee en la nota de mejora de calificación.
“Tenemos sentimientos encontrados con respecto al origen del crecimiento observado en el cuarto trimestre, pero nos alienta el progreso que observamos en los juegos en lanzamiento piloto (soft launch). Esperamos que ZNGA sea un beneficiario neto de los cambios publicitarios de iOS, y el pronóstico de margen para 2021 podría resultar conservador”, indicó el analista.
“Para el 2022, ahora esperamos una senda de crecimiento de ingresos de un 11% y un aumento de nuestro EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) de un 18% hasta los 810 millones de dólares, lo cual representa un margen del 25,4%”, añadió.
“Si bien un nuevo éxito viral podría hacer subir las reservas y el EBITDA, pero ZNGA no tiene antecedentes sólidos de crecimiento mediante el desarrollo de nuevos juegos”.
El movimiento de los precios de ZNGA: El jueves, las acciones de Zynga subieron un 7,35% para cerrar en los 11,98 dólares.