Las acciones de Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) no han visto un real avance este año. Un analista de Morgan Stanley profundizó en la valoración del gigante del comercio electrónico, que actualmente se encuentra en un punto bajo, y en cómo puede recuperarse.
El analista sobre Amazon
El analista Brian Nowak mantuvo una calificación de Overweight y un precio objetivo de 4.300 dólares en las acciones de Amazon.
La tesis sobre Amazon
El gasto de inversión es real en Amazon, las señales de una creciente logística 3P y las ofertas de envío el mismo día indican dónde está invirtiendo la compañía para un crecimiento de varios años, tal y como señaló Nowak en una nota.
Amazon está abriendo más metros cuadrados de logística de lo que esperaba Morgan Stanley, con más personal y un mayor coste por hora, según destacó el analista. Según las informaciones, la compañía ahora permite a los vendedores utilizar los servicios de logística y envío de Amazon para vender artículos en mercados rivales, tal y como agregó.
Esta es una continuación y el siguiente paso clave en la inversión de varios años de Amazon, y está enfocada en cumplir y enviar más del comercio electrónico valorado en 550.000 millones de dólares que no pertenece a Amazon en EE.UU., según expresó el analista.
El alcance de la oferta de envío el mismo día de Amazon se duplicó al 18% de la población de EE.UU., de acuerdo con Nowak.
“Si bien creemos que parte de esta inversión está relacionada con “ponerse al día” con la enorme demanda de 2020, creemos que parte de ella está relacionada con nuevas iniciativas para impulsar un crecimiento continuo y duradero de varios años”, escribió el analista en la nota.
De acuerdo con Nowak, las acciones de Amazon están de vuelta en su múltiplo mínimo histórico, ya que la incertidumbre en las ganancias ha hecho que bajen a 16 veces en la nueva estimación más baja de EBITDA 2022 de Morgan Stanley. La valoración sugiere que el gasto de inversión tiene un precio, según el analista.
Los retornos y el crecimiento más rápido de estas inversiones dependerán de los siguientes tres factores, de acuerdo con él.
- Crecimiento de los ingresos más rápido de lo esperado desde los negocios actuales hasta la temporada de festividades.
- Evidencia creciente de la tracción de la logística de terceros y/o ganancias de participación más rápidas en las ciudades donde se ofrece el servicio de entrega el mismo día
- Menor presión de ganancias incrementales en toda la empresa de la esperada por el gasto de inversión
La continua fortaleza de los flujos de ingresos de alto margen de Amazon, incluidos AWS, publicidad y suscripción, están impulsando esta inversión y una eventual rentabilidad descomunal, según Nowak.
El movimiento de los precios de AMZN
Las acciones de la empresa bajaron un 0,11% hasta llegar a 3.341,25 dólares en la última revisión.