- BofA Securities y BTIG mantienen recomendaciones de compra sobre Walmart, con precios objetivo de 144 dólares y 145 dólares, respectivamente.
- Walmart afirma que puede llegar a aproximadamente el 60 % de la población de Estados Unidos en 30 minutos o menos, una ventaja que los analistas vinculan con mayor frecuencia de compra.
- En el 1T fiscal de 2027, la compañía registró ingresos de 177.800 millones de dólares, con el comercio electrónico global al alza en 26 % y la publicidad global creciendo 37 %.
Wall Street apuesta por más cuota de mercado
Walmart Inc. (NYSE:WMT) mantiene el respaldo de dos firmas de Wall Street tras el encuentro anual de accionistas y empleados celebrado a comienzos de junio en Fayetteville, Arkansas. BofA Securities reiteró su recomendación de compra sobre el valor, con un precio objetivo de 144 dólares, mientras que BTIG mantuvo también su recomendación de compra, con un precio objetivo de 145 dólares.
El analista Christopher Nardone, de BofA Securities, considera que el entorno de consumo favorece a Walmart: los hogares de mayor renta siguen sosteniendo la demanda, mientras los consumidores más sensibles al precio buscan valor. Esa combinación, según la firma, puede acelerar las ganancias de cuota de mercado del grupo.
Si se toma como referencia la cotización de 119,75 dólares usada el 8 de junio, esos precios objetivo implicarían un potencial aproximado de entre el 20 % y el 21 %. La cifra es una estimación de analistas y no una garantía de rentabilidad futura.
La tesis de BofA descansa en dos ventajas principales. La primera es el precio: Walmart puede apoyarse en negocios de mayor margen, como publicidad y cuotas de membresía, para financiar inversiones comerciales. La firma también estima que posibles devoluciones arancelarias de alrededor de 3.000 millones de dólares podrían reforzar esa capacidad, aunque la propia compañía no ha incluido ese impacto en sus previsiones.
La entrega rápida gana peso estratégico
La segunda ventaja es la velocidad. En la presentación de resultados del primer trimestre fiscal de 2027, Walmart señaló que las entregas preparadas desde tienda se han más que duplicado en los dos últimos años y que más del 36 % de esos pedidos se entregaron en menos de tres horas durante el trimestre.
En la conferencia con analistas del 21 de mayo, la dirección añadió que la empresa puede llegar a aproximadamente el 60 % de la población estadounidense en 30 minutos o menos. Para la compañía, la rapidez no es solo una mejora logística: aumenta la frecuencia de compra y refuerza la utilidad de sus programas de membresía.
BofA destaca que Walmart ha introducido entregas de 30 minutos o menos en 33 mercados. La cadena también ha anunciado su primera integración de restaurantes con Express Delivery junto a Subway, una iniciativa que debería ampliarse a unos 1.400 establecimientos antes de que termine el verano.
Ese modelo convierte la red física de Walmart en una ventaja frente a otros competidores digitales. Cada tienda puede actuar como nodo de preparación, entrega y recogida, lo que permite combinar precios bajos con conveniencia, especialmente en compras urgentes de alimentación, productos básicos o artículos de última hora.
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Publicidad, membresías y marcas propias
Los resultados recientes refuerzan la lectura de los analistas. Walmart informó de ingresos de 177.800 millones de dólares en el primer trimestre fiscal de 2027, un aumento del 7,3 %, o del 5,9 % a tipo de cambio constante. Las ventas de comercio electrónico global crecieron 26 %, mientras la publicidad global avanzó 37 % y la publicidad de Walmart U.S. subió 36 %.
La compañía también señaló que los ingresos por cuotas de membresía crecieron 17,4 % a escala global. En la llamada con analistas, el director financiero John David Rainey indicó que publicidad y membresías representan en conjunto alrededor de un tercio de los beneficios, una mezcla muy distinta a la de Walmart hace una década.
BTIG, por su parte, valora la transición directiva con John Furner como nuevo consejero delegado y la ejecución de la estrategia comercial. El analista Robert Drbul destacó el foco en marcas propias: Great Value se relanzará este año, mientras que Bettergoods ha pasado de 180 referencias a unas 500.
La presión sobre el consumidor también aparece en el análisis. BTIG observó que los clientes redujeron sus compras de combustible en estaciones de Walmart a 9 galones por repostaje, frente a 11 galones un año antes. Esa cautela puede elevar la sensibilidad al precio, pero también atraer más tráfico hacia una cadena que compite precisamente en valor y conveniencia.
Qué debe vigilar el inversor
La lectura alcista no elimina los riesgos. Walmart debe mantener precios competitivos sin deteriorar los márgenes, especialmente en un entorno de costes de transporte elevados. En el primer trimestre fiscal de 2027, la compañía absorbió alrededor de 175 millones de dólares por costes de combustible superiores a lo previsto en distribución y logística.
Otro punto clave será comprobar si la rapidez de entrega se traduce en fidelidad rentable. La inversión en tecnología, automatización e inteligencia artificial (IA) puede mejorar la experiencia del cliente, pero también exige ejecución constante en inventario, última milla y disponibilidad de productos.
Para los inversores, el debate no se limita a si Walmart puede vender más. La cuestión es si puede convertir su escala física, sus servicios digitales y sus negocios de mayor margen en una ventaja duradera frente a Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), Target Corp. (NYSE:TGT) y otros operadores de comercio minorista.
Los precios objetivo de BofA y BTIG reflejan confianza en esa combinación, pero siguen siendo valoraciones sujetas a revisión. La prueba estará en la evolución de la cuota de mercado, la rentabilidad del comercio electrónico y la capacidad de Walmart para financiar precios bajos sin sacrificar crecimiento de beneficios.
Imagen: Shutterstock
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