JPMorgan (NYSE:JPM) El analista Ryan Brinkman aconseja a los inversores que se acerquen a las acciones de Tesla (NYSE:TSLA) con «mucha cautela», y fija un precio objetivo de 145 dólares, lo que implica una caída de aproximadamente el 60 %.
Esa advertencia se produjo la misma semana en que los reguladores concedieron a Tesla uno de sus mejores resultados normativos en meses.
Tesla se libra con Smart Summon, pero se avecinan problemas con el FSD
Los reguladores federales habían estado investigando la función Smart Summon de Tesla, la herramienta que permite a los propietarios llamar a su coche de forma remota a través de un aparcamiento mediante un smartphone, tras informes de accidentes durante su uso.
La NHTSA descubrió que, de entre millones de usos, menos del 1 % dio lugar a algún incidente, y ninguno causó lesiones ni víctimas mortales. Sobre esa base, la NHTSA cerró la investigación el 3 de abril.
Pero el panorama regulatorio no está claro. La NHTSA está investigando por separado su software de conducción totalmente autónoma (FSD), tras informes de vehículos equipados con FSD que se saltan semáforos en rojo, realizan giros ilegales y se adentran en el carril contrario.
Tesla vendió menos coches de lo que esperaba Wall Street en el primer trimestre de 2026, y fabricó muchos más de los que vendió, lo que dejó una pila cada vez mayor de stock sin vender. Su negocio de almacenamiento de energía también tuvo un trimestre difícil, con un despliegue significativamente inferior al récord que estableció a finales de 2025.
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Lo que dicen los analistas
El incumplimiento de las entregas provocó una oleada de recortes en los objetivos de precio. El analista de Goldman Sachs, Mark Delaney, rebajó su objetivo de 405 a 375 dólares, mientras que William Stein, de Truist, lo redujo de 438 a 400 dólares, ambos manteniendo una calificación de Mantener. Stein señaló que Tesla no dio a los inversores ninguna información actualizada sobre los proyectos de IA ni sobre los plazos de los nuevos vehículos, lo que puede haber dolido más que la propia cifra de entregas.
Brinkman, de JPMorgan, fue más allá y rebajó su estimación de beneficios por acción del primer trimestre de 0,43 dólares a 0,30 dólares, y su previsión para todo el año 2026 a 1,80 dólares, por debajo del consenso del mercado de 1,95 dólares.
No todo el mundo está vendiendo. Dan Ives, de Wedbush, se mantuvo firme en «Comprar» con un objetivo de 600 dólares, insistiendo en que el debate sobre las entregas no viene al caso. Para Ives, Tesla es una empresa de IA y robótica que, casualmente, vende coches, y lo que realmente cuenta son Cybercab, FSD y Optimus.
Lo que reflejan los mercados de predicción
Los operadores de Polymarket no están convencidos de que ninguna de las nuevas tecnologías llegue a tiempo.
El lanzamiento de un robotaxi en California antes del 30 de junio se cotiza en solo un 13 %, la salida a la venta de Optimus en esa misma fecha se sitúa en un escéptico 6 %, e incluso la tesis de la fusión entre Tesla y SpaceX solo alcanza el 5 %.
Tesla ha bajado más de un 3 % hoy, cotizando en torno a los 340 dólares.
La próxima oportunidad para que Tesla cambie el discurso llega el 22 de abril, cuando se publiquen los resultados del primer trimestre.
Imagen: Shutterstock
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