La primera semana en el cargo del presidente de EE. UU., Donald Trump, impulsó los mercados de valores a nuevos máximos, con el S&P 500 marcando su primer récord de 2025. Trump centró su atención en cuatro áreas clave, impulsadas por consideraciones macroeconómicas: tecnología, aranceles, el sector energético y la reforma migratoria.
Lo que sucedió
Entre los puntos destacados de la primera semana de Trump se incluyeron amenazas de aranceles y el proyecto de inteligencia artificial de 500.000 millones de dólares, denominado Stargate. Esto provocó un repunte en las acciones tecnológicas y entre las beneficiarias del proyecto.
Sin embargo, expertos de Edward Jones señalaron que los inversores no deberían “politizar sus carteras”. El informe indicó que las fuerzas del mercado son más poderosas que las políticas a largo plazo. “Lo que suena prometedor durante las campañas electorales a menudo puede no funcionar en la realidad”.
Aunque las nuevas propuestas políticas fueron, en general, más moderadas de lo esperado, lo que complació a los mercados, Edward Jones anticipa volatilidad a medida que se anuncien más actualizaciones. A continuación, se detalla su perspectiva sobre las reformas y los sectores y acciones que podrían verse afectados.
¿Apoyarán las empresas energéticas las nuevas reformas?
La nueva administración priorizó la reforma energética, con Trump cumpliendo su promesa de “drill, baby, drill” mediante acciones ejecutivas que apoyan la producción de petróleo y gas en EE. UU. Estas incluyeron la declaración de una emergencia energética nacional para facilitar la producción de combustibles fósiles, la agilización de proyectos de infraestructura energética, el retroceso de iniciativas sobre cambio climático y la retirada del Acuerdo de París.
No obstante, Mona Singh, analista de Edward Jones, observó que el aumento en la oferta de petróleo y gas podría reducir los precios de la energía, ejerciendo una posible presión a la baja sobre el crecimiento de los ingresos y las ganancias de los grandes productores de energía. “Sin embargo, los precios más bajos de la energía y el gas serían positivos para contener la inflación”.
El fondo cotizado que sigue al sector, iShares US Energy ETF (ARCA:IYE), cayó un 2,46% en las cuatro sesiones de la última semana. Por su parte, Chevron Corp. (NYSE:CVX) bajó un 1,64%, Devon Energy (NYSE:DVN) disminuyó un 2,10% y TotalEnergies (NYSE:TTE) retrocedió un 0,64% en el mismo período, según Benzinga Pro.
¿Aumentará la inflación con la reforma migratoria?
Las órdenes ejecutivas también dieron prioridad a la reforma migratoria, con acciones clave como la declaración de una emergencia nacional, la clasificación de los cárteles de la droga como organizaciones terroristas y la restricción de beneficios para inmigrantes indocumentados. Aunque no se han llevado a cabo deportaciones masivas, se han reforzado los despliegues militares en la frontera.
Los inversores estarán atentos a cualquier expansión de las actividades de deportación, ya que esto podría interrumpir significativamente los mercados laborales, según el informe. “Una fuerza laboral más reducida podría no solo significar un crecimiento más lento en EE. UU., sino también llevar a los empleadores a pagar salarios más altos para atraer trabajadores, lo que podría generar aumentos de precios y renovadas presiones inflacionarias”, añadió el informe.
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Aún sin acción concreta sobre aranceles
A pesar de las amenazas de imponer aranceles del 25% a Canadá y México, y del 10% a China, a partir del 1 de febrero, no se ha tomado ninguna medida. La administración Trump ha ordenado a las agencias federales evaluar la política comercial de EE. UU. y presentar recomendaciones antes del 1 de abril.
Es cada vez más probable que los aranceles apunten a sectores y empresas específicos y se utilicen como palanca de negociación en lugar de herramientas para conflictos comerciales globales, según el informe. “Es probable que la administración sea más cautelosa con la implementación de aranceles que podrían aumentar los precios al consumidor y generar inflación”, agregó.
Apuestas en inteligencia artificial para impulsar la tecnología
Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) y Oracle Corporation (NASDAQ:ORCL) son las empresas estadounidenses beneficiarias del proyecto Stargate, respaldado por el sector privado y anunciado por Trump la semana pasada. También firmó una orden ejecutiva para posicionar a EE. UU. como líder mundial en inteligencia artificial, ordenando a las agencias desarrollar políticas que aseguren el dominio en este campo.
“Las inversiones en centros de datos y electricidad son críticas para que EE. UU. mantenga su liderazgo y sea un motor de la tecnología y aplicaciones de inteligencia artificial. Creemos que la inversión gubernamental en infraestructura tecnológica generará dividendos en forma de mayor innovación y productividad en el futuro”, añadió el informe.
El fondo cotizado que sigue a las empresas vinculadas a la inteligencia artificial, Invesco AI and Next Gen Software ETF (NYSE:IGPT), subió un 0,08% en las cuatro sesiones de la semana pasada. Mientras que MSFT ganó un 3,63%, NVDA subió un 1,27% y ORCL avanzó un 6,39% en el mismo período, según Benzinga Pro.
Foto cortesía de Shutterstock
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