No es una sorpresa que Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) y Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) hayan estado en un frenesí de capex, vertiendo miles de millones en su infraestructura de la nube y ambiciones de IA.
Sin embargo, justo cuando los gigantes tecnológicos alcanzaron un crecimiento de dos dígitos en el trimestre de diciembre, una posible complicación se cierne sobre sus estrategias de inversión, gracias a un pequeño detalle llamado DeepSeek.
Y a medida que estas dos compañías tecnológicas compiten en 2025, ambas buscan encontrar un delicado equilibrio entre el crecimiento y la optimización.
La jugada de poder de Meta: el capex como ventaja estratégica
Las inversiones en la nube de Meta están avanzando con un sólido crecimiento de dos dígitos hasta 2025, con un objetivo de capex de 60 000 a 65 000 millones de dólares para el próximo año, lo que representa un sólido crecimiento del 60 % interanual. Esta importante inversión está impulsada por la inteligencia artificial, servidores y centros de datos, que serán vitales para las grandes ambiciones de Meta.
A pesar de un enfoque inminente en la eficiencia, Meta no está minimizando las preocupaciones sobre la reducción de la potencia de cálculo, ya que la compañía aún considera que estas inversiones son su ventaja competitiva.
“Las sólidas inversiones en capex representarán una ventaja estratégica con el tiempo”, enfatizó Meta, según el analista de JPMorgan, Doug Anmuth. Está claro que el plan de Meta implica un gran poder de fuego, tanto figurativa como literalmente, especialmente a medida que aumenta la infraestructura para mantenerse por delante de los competidores.
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Capex en la nube de Microsoft: mantener la calma y optimizar
Mientras tanto, el capex en la nube de Microsoft para el trimestre de diciembre se disparó un 97 % interanual a 22 600 millones de dólares, un poco más de lo esperado. Pero si bien la trayectoria de Microsoft sigue siendo positiva, hay un giro: la compañía está señalando un crecimiento secuencial plano para la primera mitad de 2025.
¿Por qué? Un enfoque en la “optimización” después del anuncio de DeepSeek. Microsoft quiere que el impulso continúe, pero se muestra cauteloso sobre la escalada demasiado rápida, especialmente porque la infraestructura de IA y las inversiones en servidores tienen prioridad.
Para ser justos, Microsoft ha sido el líder en capex durante bastante tiempo, con un promedio trimestral aproximadamente 10 000 millones de dólares más alto que el de Meta desde marzo de 2023, según señaló el analista de JPMorgan, Mark Murphy. Pero está claro que la compañía ahora entra en una fase más medida de su estrategia en la nube, centrándose en la infraestructura relacionada con la IA y la reducción de costes a nivel de software.
Microsoft enfatizó la importancia de “la optimización a nivel de software para reducir el precio (coste) de las LLM para generar una demanda más amplia”, según Murphy.
Mirando hacia el horizonte: ¿Pueden ganar los dos la carrera de la IA?
A medida que tanto Meta como Microsoft vierten recursos en su infraestructura de la nube y la IA, es evidente que ninguno de los dos se ralentizará en el futuro próximo. La batalla entre los dos será a gran escala, innovación y, lo más crítico, cómo equilibrar la inversión con la optimización.
Para los inversores, la perspectiva sigue siendo “favorable para los nombres apalancados en IA”, según los analistas de JPMorgan.
Con ambos gigantes tecnológicos jugando sus cartas cuidadosamente, está claro que el crecimiento en la nube no se trata solo del tamaño, sino de encontrar eficiencias, optimizar la infraestructura y apostar fuerte por la IA.
Y si DeepSeek es una indicación de algo, la verdadera pregunta puede no ser cuánto invierten, sino qué tan inteligentemente lo hacen.
Imagen creada utilizando inteligencia artificial a través de Midjourney.
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