Jim Chanos, renombrado inversor bajista, advierte sobre la posibilidad de un exceso de construcciones en el sector de los centros de datos, estableciendo paralelismos con la burbuja de las fibras ópticas de 2000, incluso cuando los gigantes tecnológicos Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT), Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) y Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) y Google anunciaron planes de expansión masiva.
Lo que sucedió
En un reciente intercambio en X, Chanos desafió el optimismo de la industria sobre el crecimiento de los centros de datos, en particular en medio del auge de la inteligencia artificial (IA). “Todavía puedo oír a los de la fibra óptica diciendo que la demanda era ‘infinita’ en 2000, porque el tráfico de Internet se duplicaba cada trimestre (no fue así)”, escribió Chanos, haciendo referencia a su experiencia docente en el caso WorldCom.
La advertencia de Chanos llega en un momento en que Microsoft tiene previsto invertir 80.000 millones de dólares en centros de datos con IA en el año fiscal 2025, con más de la mitad de esa suma destinada a proyectos estadounidenses.
Amazon a su vez está desarrollando su chip de IA Trainium 2 para competir con Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) en el mercado de chips de IA de 100.000 millones de dólares, mientras que Google se ha comprometido a realizar importantes inversiones en centros de datos en todo el mundo, incluida una planta de 850 millones de dólares en Uruguay.
I can still hear the fiber optic cable guys saying demand was “infinite” in 2000, because internet traffic was doubling every quarter(it wasn’t). https://t.co/LcsZ6apfw7
— James Chanos (@RealJimChanos) January 5, 2025
Internet usage was roughly doubling every year, not every quarter. So 2x annually, not 16x. See Andrew Odlyzko’s fabulous papers on this subject. I teach this as part of the WorldCom (they were making the quarterly claim) case in my course.
— James Chanos (@RealJimChanos) January 5, 2025
Chanos, que se dio a conocer por predecir el colapso de Enron y que recientemente anunció el cierre de sus fondos especulativos, señaló que aunque los expertos del sector citan varias restricciones en la construcción de centros de datos, “el gasto no deja de aumentar”.
Hizo referencia a una investigación que demuestra que el uso histórico de Internet se duplicaba anualmente en lugar de trimestralmente, lo que sugiere una posible desconexión entre el desarrollo de la infraestructura y el crecimiento real de la demanda.
Lee también: Foxconn bate récords con ingresos por servidores de IA y refuerza su alianza con Nvidia
Por qué es importante
Brad Johnson, un observador del mercado, reconoció la posibilidad de un gasto excesivo en el ciclo actual, pero señaló que hay restricciones únicas en el desarrollo de centros de datos, como la disponibilidad de electricidad y los requisitos de conectividad. Sin embargo, Chanos se mostró escéptico, haciendo hincapié en que, a pesar de estas supuestas limitaciones, el gasto de capital sigue aumentando.
Everyone mentions the “constraints” but the spending keeps increasing.
— James Chanos (@RealJimChanos) January 5, 2025
Imagen a través de Shutterstock
Lee también: 5 valores del Ibex 35 que prometen un crecimiento del 40% o más en 2025
Para más actualizaciones sobre este tema, activa las notificaciones de Benzinga España o síguenos en nuestras redes sociales: X y Facebook.
Recibe información exclusiva sobre los movimientos del mercado 30 minutos antes que otros traders
La prueba gratuita de 14 días de Benzinga Pro, disponible en inglés, te da acceso a información exclusiva para que puedas recibir señales de trading útiles antes que millones de otros traders. HAZ CLIC AQUÍ para comenzar tu prueba gratuita.