Las acciones de las empresas mundiales de semiconductores, entre ellas Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO), retrocedieron después de que el presidente Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping concluyeran su cumbre sin anunciar acuerdos importantes sobre chips ni un avance claro respecto al negocio de NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) en China, lo que ha frenado las expectativas de los inversores en toda la cadena de suministro de la inteligencia artificial.
Las expectativas sobre NVIDIA y China se desvanecen tras la cumbre
Los inversores esperaban que el viaje de Trump a China generara avances tangibles para Nvidia después de que su director ejecutivo, Jensen Huang, se uniera a una delegación en la que figuraban el director ejecutivo de Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Tim Cook, y el director ejecutivo de Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), Elon Musk.
Aunque Washington autorizó a Nvidia a exportar chips H200 a China, Pekín no ha aprobado formalmente los envíos.
Danni Hewson, directora de análisis financiero de AJ Bell, declaró el viernes al Wall Street Journal que los inversores esperaban que la cumbre diera lugar a avances positivos que pudieran impulsar aún más el impulso de las ventas de Nvidia.
Sin embargo, el representante comercial de EE. UU., Jamieson Greer, afirmó posteriormente que las cuestiones relacionadas con Nvidia y los semiconductores no fueron un tema central durante las conversaciones de la cumbre.
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Las acciones de chips a nivel mundial caen ante la incertidumbre comercial
La falta de avances desencadenó una venta generalizada de acciones de semiconductores en todo el mundo.
El retroceso interrumpió un fuerte repunte que recientemente había impulsado al alza las acciones de semiconductores vinculadas a la IA, a medida que los inversores invertían en empresas relacionadas con la infraestructura de centros de datos y la demanda de inteligencia artificial.
Los controles a la exportación siguen ejerciendo presión sobre el comercio de chips de IA
Washington sigue restringiendo las exportaciones de semiconductores avanzados a China debido a la preocupación de que la tecnología pueda apoyar aplicaciones militares o acelerar las capacidades de IA de China.
Las restricciones han animado a Pekín a reforzar la producción nacional de chips y a reducir la dependencia de los proveedores de tecnología estadounidenses.
Greer afirmó que, en última instancia, es China quien decide si compra chips de Nvidia, y añadió que los responsables políticos chinos siguen muy centrados en apoyar el desarrollo nacional de semiconductores, ya que a menudo consideran la tecnología avanzada de EE. UU. como una amenaza competitiva.
Las acciones de Broadcom siguieron siendo el centro de atención, mientras los inversores evaluaban las crecientes colaboraciones de la empresa en materia de IA, las conversaciones de financiación vinculadas a OpenAI y las expectativas alcistas de los analistas en torno a la demanda a largo plazo de infraestructura de IA.
El proyecto de chips de OpenAI se enfrenta a un reto de financiación
Según se informa, la asociación de Broadcom con OpenAI para chips de IA se topó con un obstáculo de financiación de 18 000 millones de dólares vinculado a la primera fase de la producción de chips.
Según The Information, Broadcom quiere que Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) se comprometa a comprar aproximadamente el 40 % de los chips antes de seguir adelante con la financiación del despliegue inicial de 1,3 gigavatios. Según el acuerdo propuesto, Microsoft alojaría los chips en sus centros de datos y alquilaría la capacidad de computación a OpenAI.
El informe indica que Broadcom considera que el compromiso de compra de Microsoft es esencial para garantizar la confianza en el reembolso, mientras que OpenAI ve el proyecto como fundamental para reducir los costes de los servidores a largo plazo y mejorar los márgenes, ya que tiene como objetivo más de 200 000 millones de dólares en gastos operativos hasta 2029.
Broadcom amplía sus asociaciones de infraestructura de IA
Bloomberg informó de que Apollo Global Management y Blackstone están negociando un posible paquete de financiación de 35 000 millones de dólares con Broadcom para apoyar el desarrollo de chips de IA.
Broadcom también ha ampliado sus alianzas a largo plazo en IA con Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG) Google, Anthropic y Meta Platforms Inc (NASDAQ:META), a medida que los hiperescaladores siguen aumentando sus inversiones en infraestructura de inteligencia artificial.
Goldman Sachs prevé vientos favorables a largo plazo para la IA
El analista de Goldman Sachs James Schneider reiteró su recomendación de «comprar» para Broadcom y mantuvo su previsión de precio en 480 dólares, según The Street.
Schneider afirmó que el auge de la «IA agentiva» podría aumentar significativamente el consumo global de tokens, ya que los sistemas de IA gestionan cada vez más tareas relacionadas con búsquedas, compras, viajes, correo electrónico y empresas.
Añadió que es probable que los hiperescaladores y los grandes proveedores de modelos de lenguaje sigan impulsando el gasto en infraestructura de IA, creando condiciones de demanda favorables a largo plazo para empresas de semiconductores como Broadcom.
Evolución del precio de AVGO: Las acciones de Broadcom bajaban un 2,23 % hasta situarse en 429,59 dólares al cierre del viernes. La acción se acerca a su máximo de 52 semanas de 442,36 dólares, según datos de Benzinga Pro.
Foto vía Shutterstock
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